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第二章 工程费用监理基础 一、资金的时间价值 资金—生产过程中商品(资源)价值的抽象，它与生产活动同步运动。生产劳动可以创造价值，所以资金作为资本使用,它的价值会随生产过程(时间)的延续而增加。这个特性叫资金的时间价值。 资金的时间价值： （定义）资本资金在生产流通过程中随时间的延续其价值的增加（殖）量叫资金的时间价值。（P10） 增加量 △=保值补贴△1+效益分享△2+风险补偿△3 即F=P+ △ 二、利息与利率 本金（现值）P：现在存入银行或投入建设项目的资金。 利息 ：占用他人资金所支付的代价(货币)。即银行归还本金时所附加的货币。 利率 i : 一个计息期内所得利息与本金的比值。也就是一个计息期内，单位本金所获得的利息。 对项目的评价结论: 计算后 NPV={ NPV0, NPV=0, NPV0 } 三者之一。 它们的物理含义是： 当 NPV0 说明预测的项目收益率能超过规定的基准收益率i。 当 NPV=0 说明预测的项目收益率等于规定的基准收益率i。 当 NPV0 说明预测的项目收益比率达不到规定的基准收益率i。 贴现率i是公式里出现的i，它由投资人规定，是一个虚拟的收益相对比率指标。用NPV法评价,就是想看看项目的收益水平有没有达到规定的比率。当现金往前换算时叫贴现率（折现率），往后换算叫利率，而用于一个项目时可以叫基准收益率或期望收益率。所以，当计算结果是 NPV ≥0 说明项目的预测收益率不低于期望的收益率，可以进行投资。 NPV＜0 说明项目的预测收益率低于期望的收益率。不能实现目标，不能投资。 计算方法2(用年金终值 公式) NPV=700(P/A,10%,8)(P/F,10%,2)- 400 (P/A,10%,8) (P/F,10%,1) -1000 =700*5.335*0.826- 400*5.335*0.909-1000 =3084.7-1939.81-1000 =144.890 评价：该项目NPV0,说明预测的收益率超过期望收益率10%，可以投资。 五、增量分析法 增量分析法主要用于不同投资总额方案的经济比较选优。又可以进一步分为：差额净现值法、差额内部收益率法、差额投资回收期法、差额效益费用比法。 §3价值工程 价值工程概念—价值工程VE(Value Engineering)又叫价值分析VA(Value Analysis)是创建于20世纪40年代的管理技术。它通过对产品的功能和实现价值的分析不断优化功能，用不断创新的思维降低成本最终达到成本最低、功能最满意的效果。 §5工程财务 一、项目资金的筹措 * §1 复利分析原理 本章作业：P45-46 1、4、5、24、25、26、29（1）、（2）、31、32 复 利 公 式(一次支付） 本利和（将来值、终值） F：本金与利息的总和。 1、本利和公式 单利 F=P(1+n*i) 复利 F=P(1+i )n --- (2-7) (1+i )n 叫本利和系数也可表示为（F/P,i,n) 来源如下： 一年以后 F1=P+P*i=P(1+i) 二年以后 F2=P(1+i)+P(1+i)*i=P*(1+i)2 三年以后 F3=P(1+i)2+ P(1+i )2*i=P(1+i