货币银行学_东财_课件第3章.pptVIP

第三章 信用与信用工具 第三章 信用与信用工具 本章研究和讲授了信用的产生与发展、信用的四种基本形式，要求在掌握信用概念与形式的基础上，理解发展多种信用形式的必要性和意义；同时本章讲授了讲授了信用工具的概念、种类，要求结合自身实践理解经济生活中使用的种类繁多的信用工具。 第三章 信用与信用工具 3.1 信用的产生与发展 3.2 信用形式 3.3 信用工具 3.1 信用的产生与发展 3.1.1 信用的解释 3.1.2 信用的特征 3.1.3 信用的产生 3.1.4 信用发展阶段 3.1.1 信用的解释 信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。 基本特征：到期归还和支付利息。 3.1.2 信用的特征 1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金。 2.以还本付息为条件。 3.以相互信任为基础。 4.以收益最大化为目标。 5.具有特殊的运动形式：双重付出和双重回流。 3.1.3 信用的产生 3.1.4 信用发展阶段 信用的产生：商品或货币在空间和时间上分布的不平衡性。 信用发展阶段：尚未工具化的信用阶段、尚未流动化的信用阶段、流动化的信用阶段、电子化及网络化与信用制度相结合的阶段。 3.2 信用形式 3.2.1 商业信用 3.2.2 银行信用 3.2.3 国家信用 3.3.4 消费信用 3.2.1 商业信用 含义：厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形式(Account Sale, Sale on Credit)或预付(Prepay)货款所提供的信用，是现代信用制度的基础。 特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产业资本的动态一致。 作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展 局限性：规模以产业资本的规模和生产能力为限；有严格的方向性（商品使用价值）。 3.2.2 银行信用 含义：以货币资金借贷为运营内容和以银行及某些非银行金融中介机构为行为主体的信用关系。 特点：债权人主要是银行，债务人是工商企业和个人；信贷资金是从产业循环中独立出来的货币；可以通过规模投资，降低信息成本和交易费用，降低信用风险，提高信用过程的稳定性。 优点：银行信用扩大了信用的界限，数量上不受工商企业资本量的限制；方向上不受商品使用价值的局限（货币对对任何人都有使用价值）。 3.2.3 国家信用 含义：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和外国政府举债或向债务国放债的一种形式。 国债(Bill)：国库券(Treasury Bill)和公债(bond) 我国制度引进中的错误 国内信用和国外信用 国家信用的产生：弥补财政赤字 弥补财政赤字（Fiscal Deficit）的三种方式（增税、向中央银行透支或借款、发行国债）的区别： 增税：公众反对，立法程序； 向中央银行透支或借款：通货膨胀预期赤字货币化； 发行国债：公众支持，购买国债可获得收益；货币支配权和购买力的转移，不会引起货币投放的增加。 李嘉图等价定理：增税与发债对经济的影响是一样的。 紧缩效应 作用时间不一致：即期和远期 经济规模的扩大可以增强国民经济的承债能力，减轻国民经济的债务负担。 资金时间价值：通货膨胀可以减轻债务负担，政府减轻债务负担的最有效途径。应用：1980年借100万，2000年归还500万的例证。 我国国债归还制度的改革（2000年）：本金通过发新债解决，利息列入正常预算， 防止债务规模的积累和膨胀。 3.3.4 消费信用 含义：对消费者个人所提供的信用 形式：赊销(Account Sale, Sale on Credit)、分期付款（Consumer Installment, Divided Payments）与消费贷款（Consumer Credit） 我国发展消费信贷的意义：扩大内需，拉动经济增长，减少收入与支出之间的断层。 银行卡的分类：贷记卡（信用卡）、借记卡和准贷记卡（必须有一定准备金，但可在一定范围内透支） 关于消费信用的几点补充： 1.消费(Consumption)与投资(Investment)的区别： 住房支出是消费还是投资？ 教育支出是消费还是投资？ 2.消费信用的调节措施 利率，期限，还款方式，抵押率，首付比例 3.消费信用的提供者：企业与金融机构 4.消费信用资金的筹集：证券化(Securitization)、发行商业票据(Commercial Paper)