谈谈系统交易方法的优点和缺点.doc

谈谈系统交易方法的优点和缺点 Go top! 无 - 2006-5-17 10:11:00 　　一、系统交易方法的定义 　　关于系统交易方法的定义，目前尚无统一说法。所谓系统交易方法，是指交易者运用交易系统来帮助解决交易过程中的信息收集、信息处理、交易决策、交易计划、交易执行等问题的系统性的交易方法。 　　二、系统交易方法的优点 　　系统交易方法具有以下优点： 　　1、顺势交易；大多数交易系统都是顺势交易系统，也存在一些逆势交易系统；　　2、纯粹技术分析性；系统交易方法完全排除任何基本面分析的影响；　　3、客观性；程序化交易系统以计算机为决策工具，完全排除了决策主体的主观判断，从而有效解决了交易者的情绪对交易的负面影响这个问题；　　4、数量化；完全数量化；　　5、机械化；程序化交易系统的全部规则和参数完全机械化，使得系统交易方法相对于非系统交易方法而言比较容易实施；　　6、资金管理制度化；资金管理制度是交易系统的有机组成部分；　　7、风险控制制度化；风险控制制度是交易系统的有机组成部分；　　8、系统性；交易系统本身是一个系统，交易小组和交易系统二者又构成一个新的更大的系统；　　9、一致性；采用系统交易方法，使得交易决策活动具有一致性，这对于交易者获得长期的稳定的获利具有根本意义。　　10、反应迅速；程序化交易系统对于市场的波动反应迅速，有利于系统交易者在剧烈波动的行情中抓住瞬息即逝的交易机会；　　11、风险型决策；如果一个交易者采用系统交易方法进行交易决策活动，那么系统发出的每笔交易指令的具有相对稳定的获胜概率和期望收益率，这就使得在系统交易方法指导下的交易决策成为一种风险型决策。风险型决策的系统交易方法有利于交易者运用现代投资组合理论和方法。这一点对于非主力大资金非常有利。 　　三、系统交易方法的缺点 　　另一方面，系统交易方法具有以下缺点： 　　1、概率性；交易系统发出的交易指令只具有一个获利的概率，不能保证每一个交易指令都能够获利；其实，非系统交易方法也不能保证每一个交易指令都能够获利；严格地说，这一条不能算作系统交易方法的缺点。　　2、资金投入；交易系统的设计、制造、检验、评测、遴选、实战、维护和升级等工作需要进行一定的资金投入；　　3、专业人才；交易系统的设计、制造、检验、评测、遴选、实战、维护和升级等工作需要一批专业人才；　　4、挑战性；交易系统的开发工作具有一定的挑战性，需要设计者具有一定的实战经验和知识结构，　　5、组织化；系统交易方法的实施需要建立一个专门的至少3人以上的作战小组，进行严密的分工协作；　　6、单调性；如果采用程序化交易系统进行决策，那么，由于程序化交易系统的全部规则和参数完全机械化，不允许系统交易者主观随意改变，就导致系统交易方法的实盘运作工作具有机械性和单调性，比较枯燥、压抑和寂寞，使得交易者失去了那种自由的感性交易的乐趣，这需要交易者能够耐得住寂寞。 ?阅读全文(249) | 回复(0) | 引用(0) 让程序化交易走进我们的投资世界 Go top! 无 - 2006-5-17 10:10:00 　　【引言】 　　大家都认为投机是一种了解未来，是一场预测未来的游戏。他们都错了。投机是一种发展致胜策略，把获胜的金额或机率拉到自己身边来，而所谓的预测，只是一种想证明我们高人一等的不成熟行为，没有人可以预测未来，过去没有，未来也不会有。 〖Larry Williams 〗 　　≡机械式电脑程式系统交易≡ 　　 　　【一】（金融操作）人为交易/程式交易差异比较： 　　—————————————— 　　1.市场变化处理方式 　　人为判断交易：预测市场变化 　　程式系统交易：顺从市场变化 　　—————————————— 　　2.分析基础 　　人为判断交易：基本面为主 　　程式系统交易：技术面为主 　　—————————————— 　　3.投资报酬率稳定性 　　人为判断交易：不稳定 　　程式系统交易：稳定 　　—————————————— 　　4.专业能力需求 　　人为判断交易：高 　　程式系统交易：中 　　—————————————— 　　5.人才依赖度 　　人为判断交易：高 　　程式系统交易：低 　　—————————————— 　　6.服务工作时间 　　人为判断交易：8-12H（人力） 　　程式系统交易：24H （电脑） 　　—————————————— 　　7.长期交易平均损失机率 　　人为判断交易：60%～70% 　　程式系统交易：30%～40% 　　—————————————— 　　8.交易纪录＆风险警示管理 　　人为判断交易：人工手动 　　程式系统交易：电脑自动 　　—————————