2012年一建学易工程经济笔记（全37讲）.docx

/jianzaoshi.htmlZl0l000 工程经资金的时间价值的计算及应用lZlOlO11利息的计算一、资金时间价值的概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的因素主要有：1. 资金的使用时间。2. 资金数量的大小3. 资金投入和回收的特点4. 资金周转的速度例题：（2004真题）在其他条件相同的情况下，考虑资金的时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（C ）。?二、利息与利率的概念利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度, 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。(一)利息在借贷过程中, 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。（二）利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。用于表示计算利息的时间单位称为计息周期 。利率的高低由以下因素决定。1. 首先取决于社会平均利润率。在通常情况下, 平均利润率是利率的最高界限。2. 取决于借贷资本的供求情况。3. 借出资本的风险。4. 通货膨胀。5. 借出资本的期限长短。例题：（2006真题）利率与社会平均利润率两者相互影响，（ A ） 。A.社会平均利润率越高，则利率越高B.要提高社会平均利润率，必须降低利率 C.利率越高，社会平均利润率越低D.利率和社会平均利润率总是按同一比例变动 三、利息的计算1. 单利所谓单利是指在计算利息时, 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 利不生利 的计息方法。其计算式如下 :In＝P×i单 ×n?在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.例：假如以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。例题：（2007年真题）某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元,按季计算并支付利息,季度利率2%,则一年支付的利息总和为( A )万元. A.8.00?B．8.08 C．8.24?D．8.40?解析：一年支付的利息=100×2% ×4 = 82. 复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金越大、利率越高、计息周期越多时，两者差距就越大。复利计算有间断复利和连续复利之分。按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 )按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。lZlOl012 资金等值计算及应用 这些不同时期、不同数额但“价值等效”的的资金成为等值，又叫等效值一、 现金流量图的绘制（一）现金流量的概念在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量 其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示 流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示?现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示。（二）现金流量图的绘制 现金流量的三要素：①现金流量的大小(现金流量数额) ②方向(现金流入或现金流出) ③作用点(现金流量发生的时间点) 例题：（2007年真题）已知折现率i0，所给现金流量图表示(　ABC )。 A.A1为现金流出　B.A2发生在第3年年初　C.A3发生在第3年年末　D.A4的流量大于A3的流量　E.若A2与A3流量相等，则A2与A3的价值相等二、终值和现值的计算（一）一次支付的终值和现值计算1、一次支付现金流量 一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示。 n 计息的期数 P 现值 ( 即现在的资金价值或本金)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列起点时的价值 F 终值 (即n 期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列终点的价值2、终值计算 ( 已知 P 求 F)一次支付n年末终值 ( 即本利和 )F 的计算公式为：F＝P（1＋i)n 式中（1＋i)n 称之为一次支付终值系数 , 用（F/P, i, n）表示，又可写成 : F＝P（F/P, i, n）。例 ： 某人借款 10000 元 , 年复利率 i=10% , 试问 5 年末连本带利一次需偿还若干 ?解 : 按上式计算得 :F＝P