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第三章 资产负债表分析 第一节 资产负债表的初步分析 一、资产的初步分析初步分析是指通过阅读财务报表，准确理解报表各项目数据的含义，分析项目具体构成、确认和计量是否合理、总量或结构变动的趋势以及有无调整项目等。初步分析只利用本报表数据和本单位数据，目的是理解报表的项目及其变动趋势。 概念 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益（或者股东权益，下同）分类分项列示。其中，资产、负债和所有者权益的定义及列示应当遵循下列规定： 资产 ??（一）资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。在资产负债表上，资产应当按照其流动性分类分项列示，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。银行、保险公司和非银行金融机构的各项资产有特殊性的，按照其性质分类分项列示。 负债 ????（二）负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。在资产负债表上，负债应当按照其流动性分类分项列示，包括流动负债、长期负债等。银行、保险公司和非银行金融机构的各项负债有特殊性的，按照其性质分类分项列示。 所有者权益 ????（三）所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。在资产负债表上，所有者权益应当按照实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。 二、企业财务状况的总体分析 资产负债表的本质是反映企业的财务状况，对资产和权益所做的分别分析只能反映企业的基本信息，即资产运用状况和筹资状况，因此，单纯依据这种分析，只是一些具体的、基本的分析，难以从总体上对企业财务状况做出评价，甚至会得出错误的结论，把分析引入歧途。所以，对企业整体财务状况的分析必须结合资产负债表左右两方各项目之间的相互联系和依存关系，才能做出综合评价。以下几个方面的分析，就必须以资产与负债对称结构关系为基础。 资产变动的来源分析 前面对资产所做的分析，能使我们了解到一个企业资产的分布情况和配置情况，各类资产的变化情况及对总资产变动的影响程度，以及这些变化的趋势等基本信息，据此难以对企业的生产经营和资本保值增值做出评价，换言之，就是不能说明企业资产变动的来源性质。如果将资产负债表左右两方联系起来分析，就会根据资产和权益双方变动情况的分析做出如下评价： 1．资产增加，负债增加，所有者权益不变或投入资本减少。 资产增加会使企业经营规模扩大，但这种扩大是靠负债来支持的，企业的生产经营并没有为扩大再生产提供物质基础。但这不等于说企业过去的生产经营没有盈利，也许是没有盈利，也许是把全部盈利都分配给投资者了(以下不考虑利润分配问题)。 2．资产增加，负债不变或减少，投入资本增加，留存收益不变。 显然这是投资者追加投资的结果，而不是生产经营活动所致，据此仍不能判断生产经营的效益性。但如果留存收益减少，则表明企业经营亏损。 3．资产增加，负债不变，投入资本不变，留存收益增加。 资产的这种变化显然得益于企业过去的生产经营活动，这时，增加额越大，表明企业过去一年的生产经营活动效率越高，资本保值增值得以实现，应对企业的生产经营活动从总体上做出良好评价。如果资产增加，负债减少，投入资本减少，或资产增加，负债和投入资本也增加，但两者增加之和小于资产增加数，仍可做出上述评价。 4．资产减少，负债减少，所有者权益不变。 这是企业理财活动的结果，而不是生产经营的效益高低造成的。 5．资产减少，负债不变或增加，投入资本减少，留存收益不变。 投资人收回投资是企业资产减少的主要原因，不表明企业生产运营状况不好。 6．资产减少，负债不变或增加，投入资本不变或增加，留存收益减少。 表明企业当年经营亏损，资本连保值都没能做到。 7．资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益增加。 此时，留存收益增加数等于负债和投入资本减少之和，虽然企业生产经营规模没有变动，但仍能对企业过去一年的经营活动做出良好的评价。 第二节 资产负债表结构分析 一、资产与负债的组成分析 企业的资产和负债是从两个角度反映的同一经营活动。资产是以资金的物质表现形式反映资金存在状况；负债是从企业资金取得途径反映资产所需资金筹集的来源情况。 一般情况下，企业的资产与负债的结构如下： 资产结构分析 资产结构，主要反映流动资产同固定及长期资产之间的比例关系。反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为： 流动资产率=流动资产额/资产总额 当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性、可变现能力越强。作为技术和资金密集性较高的通信企业，可以用该项指标进行同行业比较，与自己的历史各期进行比较。通过比较找出差异。 负债结构分析 负债