0第九章流动资产管理.ppt

图9- 7 存货的ABC分析法 适时制的成功取决于几个因素 计划要求 与供应商的关系 准备成本 其他的成本因素 电子数据互换 （Electronic Data Interchange，EDI） (二）适时制（JIT）管理( 起源于20世纪20年代美国底特律福特汽 车公司所推行的集成化生产装配线。 后来适时制在日本制造业得到有效的 使用。 ◎ 存货恰好在需要时取得并且投入流程的方法。 ◎ 适时供应思想能够使得生产准备成本最小，经济订货批量下降，存货占用资金量较低。 ◎ 实施途径： ① 原材料：通过提高内部管理效率减少，同时，通过与可靠供应商的合作，对于降低原材料库存至关重要； ② 在产品：通过提高内部物流管理效率可以达到目标； ③ 产成品：将受到客户满意程度的影响，适销对路，必然减少库存。 信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案) 单位：万元 解析 项 目 A（n/30） B(n/60) C(n/90) 年赊销额 变动成本 信用成本前收益 信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计 信用成本后收益 240.00 156.00 84.00 ? 13×10%=1.30 4.80 2.40 8.50 75.50 264.00 171.60 92.40 28.6×10%=2.86 7.92 4.00 14.78 77.62 280.00 182.00 98.00 45.5×10%=4.55 ?14.00 5.60 24.15 73.85 ★ 现金折扣决策 【例】 承【上例】如果公司选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用 2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为2%，收账费用降为3万元。 现金折扣减少的收入= 264×(2%×60% + 1%×15%) = 3.56(万元) 应收账款平均收账期＝60%×10 + 15%×20 + 25%×60 = 24(天) 应收账款周转次数 = 360 / 24 = 15(次) 应收账款平均余额 = 264 / 15 = 17.6(万元) 维持赊销业务所需要的资本 = 17.6×65% = 11.44(万元) 应收账款的机会成本 = 11.44×10% = 1.144(万元) 坏账损失造成的资本损失 = 264×2% = 5.28(万元) 信用成本与收益比较（B、D方案） 单位：万元 项 目 B (n/60) D (2/10，1/20，n/60) 年赊销额 减：现金折扣 年赊销净额 减：变动成本 信用成本前收益 减：信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计 信用成本后收益 1 080 — 1 080 648 432 ? 10.8 32.4 14 57.2 374.8 1 080 9.72 1 070.28 648 422.28 ? 6.48 21.6 10 38.08 384.2 收账政策过宽 利：扩大销售 增强竞争力 弊：增加收账费用 增加资金占用 收账政策过严 利：减少坏账损失 减少资金占用 弊：减少销售收入 减少利润 ● 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 权 衡 五、收账政策 ● 收账政策决策 ● 收账程序：电话、传真、发信、拜访、融通、法律行动等。 图9- 6 坏账损失和收账费用的关系 【例】某公司现行收