模块三 股票理财.ppt

第二章 股票理财 一、股票基础知识 【股票类型】 按股东享受的权利不同，股票可以分为普通股票和优先股票。 普通股是风险较大的股票。 优先股票是一种特殊股票。 优先的体现 巴菲特50亿力挺美国银行 2011年8月25日投资50亿美元收购美国银行永久性优先股 股息：每年6% 同时，巴菲特获得认股权证，可以以7.14美元的价格，购买美国银行7亿股普通股 美国银行股价开盘大涨20% 曾在2008年金融危机期间，出资50亿美元买入高盛集团优先股，2011年，高盛集团55亿美元将所有优先股赎回。 优先股票的特征 ★ 优先领取固定股息 ★ 分配剩余财产具有优先权 ★ 享受股东权利有限 二、股票交易 过程 费用 佣金（不超过3‰） 印花税 过户费（上海按成交股票数量的1 ‰ ） 术语 我国印花税调整历程 1991年10月，深圳市将印花税率调整到3‰，上海也开始对股票买卖实行双向征收，税率为3‰。????????1992年6月，国家税务总局和国家体改委联合发文，明确规定股票交易双方按3‰缴纳印花税。????????1997年5月，证券交易印花税率从3‰提高到5‰。????????1998年6月，证券交易印花税率从5‰下调至4‰。????????1999年6月，Ｂ股交易印花税降低为3‰。????????2001年11月，财政部决定将Ａ、Ｂ股交易印花税率统一降至2‰。????????2005年1月，财政部将证券交易印花税税率由2‰下调整为1‰。 2007年5月，财政部又将证券交易印花税税率由1‰上调整为3‰。 2008年5月，财政部将证券交易印花税税率下调为1‰ 三、行情分析软件 四、股票投资分析 (一)技术分析 技术分析三大假设： 1、市场行为消化一切。 2、价格以趋势方式演变。 3、历史会重演。 技术分析常用方法 K线分析 趋势分析 形态分析 指标分析 趋势分析 均线 5日均线、10日均线、20日均线、30日均线 60日均线 是对过去某个时间段的收盘价进行普通平均。比如20日均线，是将过去20个交易日的收盘价相加然后除以20，就得到一个值；再以昨日向前倒推20个交易日，同样的方法计算出另外一个值，以此类推，将这些值连接起来 。 在证券投资领域中，宏观经济分析非常重要，只有把握住经济发展的大方向，才能作出正确的长期决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策等因素的变化才能抓住市场时机。 基本面分析：宏观分析 经济周期分析（GDP、大盘指数） 财政政策 货币政策 上证指数 上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证指数以“点”为单位，基日定为1990年12月19日，基日指数定为100点。 上证指数＝报告期采样股的市价总值/基日采样股的市 价总值）×100 货币政策 货币政策包括利率政策、公开市场业务和调节货币供应量。 降低存贷款利率、中央银行买进有价证券、增加货币供应量，都能使证券市场价格上涨，这是宽松效应。 提高存贷款利率、中央银行卖出有价证券、减少货币供应量，都会促使证券价格下跌，产生紧缩效应。 财政政策 积极的财政政策手段主要有减少税收、扩大财政赤字、减少国债发行或回购部分国债、增加财政补贴以及转移支付制度。这些手段一般都会致使证券价格上扬。紧缩的财政政策则相反。 产业政策 一般来说，属于国家产业政策支持行业的上市公司，其纳税负担相对较轻，发展也比较顺利，因而投资的风险较小。反之，属于国家产业政策限制的领域，则投资风险较大。 基本面分析——公司分析 1、公司经营管理分析 管理风格、经营理念、企业文化 管理人员素质 业务人员素质 2、公司竞争地位分析 市场占有率 公司技术研发能力 3、公司财务状况分析 1、行业市场类型分析 完全竞争 垄断竞争 寡头竞争 完全垄断 2、行业生命周期分析 初创期 成长期 成熟期 衰退期 基本面——行业分析 证券投资区域分析 我国经济区域格局 区域的行业扶持政策 区域的板块情况 * LOGO 一、股票基础知识 二、股票交易 三、股票行情分析软件 四、股票投资分析 （一）流程 公司 股票 投资者 投资者 发行 申购 交易 （二）股票分类 普通股 优先股 H 股 R 股 A 股 B 股 （三）价值 面值 净值 清算价格