黄金投资基础.ppt

* 1999年诞生了新的欧元货币体系，欧洲15国央行的声明中，再次确认黄金仍是公认的金融资产，明确黄金占该体系货币储备的15%。这是黄金货币金融功能的回归。黄金仍是可以被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币。现在黄金可视为一种准货币。 * * * * * 目录 黄金投资的价值 黄金市场 影响黄金价格因素 国内主要投资产品 目前主要的金融投资产品：银行存款、债券，股票，基金，房地产，黄金、白银等贵金属 黄金投资在国外是比股票还要流行的投资品种，随着中国金融业的开放，个人投资者参与黄金投资业务在国内的推广开展是未来的必然发展趋势。 投资的目的：保值、增值 黄金概述 黄金，又称金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。 在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。 黄 金 两 大 属 性 商品属性： 首饰业、电子业、现代通讯、航天航空等部门的重要材料 金融属性： 国家货币储备金、个人资产投资和保值的工具 良好的物理性质 稳定的化学性质 数量稀少、开采难度大 黄金投资的价值 欧洲主要国家从农业国向工业国转变的关键时代，在金本位的前提下，货币保持了高度的稳定性： 法国法郎：从1814年到1914年，保持了100年的货币稳定 荷兰盾：从1816到1914年保持了98年的货币稳定 德国马克：从1875年到1914年保持了39年货币稳定 意大利里拉：从1883年到1914年保持了31年货币稳定 瑞士法郎：从1850年到1936年保持了86年货币稳定 1971年黄金美圆脱钩后，35年过去了，2009年11月23日，相对于黄金价格而言： 美圆购买力下降94.4％ 意大利里拉购买力下降98.2％ 法国法郎购买力下降96％ 瑞士法郎购买力下降81.5％ 德国马克购买力下降89.7％ 英镑购买力下降95.7％ 黄金投资的价值 价值永恒:纸币因通货膨胀而贬值。 英国著名的裁缝街的西装，数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准，是黄金购买力历久不变的明证。 规避风险:最佳避险工具 大炮一响，黄金万两； 盛世藏古董，乱世存黄金。 投资替代:与多数资产负相关 在投资组合的资产配置中,黄金能优化整个组合的风险收益比。 黄金市场参与者 各国央行 国际金商 银行、对冲基金等金融机构 其他法人机构 私人投资者 经纪公司 国际黄金主要市场 伦敦 上下午定盘价 最大的黄金市场 最大的黄金现货市场 纽约 最大的黄金期货市场 其他 日本、印度、香港、新加坡、中国、迪拜、土耳其 全球主要黄金市场交易量 目前主要的黄金投资平台 撮合成交平台 参与交易的买卖双方各自报出买价和卖价，交易场所收集这些买价和卖价，按一定的成交规则（一般是：价格优先和时间优先原则，撮合最低卖价和最高买价）成交；买卖对手不确定，存在购买不到或者不能出售的情况，类似跌停。 撮合制中的价格采集，对平衡供需关系起到了积极的作用，但同时，该作用可能被某些大户（资金量大）造就供求关系的假象，影响市场判断，进而操纵市场，因此一般交易所都有大户限仓或大户持仓报告制度。如上海黄金交易所，上海期货交易所。 做市商成交平台 做市商一般被各种机构或金商采用，其以自有资金或黄金储备，不断向公众投资者报出黄金的买卖价格；买卖的对手相当的明确：做市商为所有的购买者卖出黄金，为所有的卖出者买进黄金，保证了交易的即时成交。做市商保证交易的连续性，同时作为场外交易，使得更多的投资者方便进入；一般做市商的交易商都是颇具实力的机构扮演，对市场的良性推动起到了积极作用。国内如天津贵金属交易所，国外如伦敦金交易。 中国黄金市场发展概况？ 2004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变： 从商品交易为主向金融交易为主的转变 从现货交易为主向期货交易为主的转变 从国内市场向国际市场转变 为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。 我国已经成为世界黄金生产、加工和消费大国，正处在从黄金大国到黄金强国的历史性时刻。 1993年 取消国内外黄金价格差政策，中国黄金行业进入市场化时代。 2002年 10月 中国黄金现货市场开放。 2008年 1月 中国黄金期货市场开放。 今天 黄金行业整体进入市场化运行体制。 中国黄金市场发展进程 中国当前黄金市场概况 中国黄金需求的潜力巨大 目前，中国国内的黄金总存量约为4000吨左右。