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1.4风险与不确定性分析方法 不确定性与风险的区别: 风险是指不利事件发生的可能性,其不利事件发生的概率是可以计量的 不确定性事指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果,而不知道他们出现的可能性,或者两者均不知道,因此难以计量 项目数据的统计偏差 通货膨胀 技术进步 市场供求结构变化 其他外部因素(政府政策、法规的变化) 一、盈亏平衡分析(量本利分析) 当(P-t)一定时,S随Q的增加成比例增加,即呈线性变化 当(P-t)不定时,S不单只取决于Q,还要考虑(P-t)这时呈非线性变化 线性盈亏平衡分析的四个假定条件: 产量=销量; 产量变化,单位可变成本不变,从而总成本费用是产量 的线性函数; 产量变化,产品售价不变,从而销售收入是销售量的线 性函数; 只生产单一产品,或者生产多种产品,但可以换算为单 一产品计算,也即不同产品负荷率的变化是一致的。 4、产销量(工程量)盈亏平衡分析的方法 当B=0时,则可得: BEP(Q)=CF/(p-Cu-t) 例: 某建设项目年设计生产能力为10万台,年固定成本为1200万元,产品单台销售价格为900元,单台产品可变成本为560元,单台产品营业税金及附加为120元。试求盈亏平衡点的产销量。 解: 根据BEP(Q)=CF/(p-Cu-t) 可得BEP(Q)(900-560-120)=54545台 则项目产销量低于54545台时,项目亏损;当大于54545时,项目盈利。 5、 生产能力利用率盈亏平衡分析的方法 指盈亏平衡点产销量占企业正常产销量的比重。 正常产销量:在项目评价中,一般用设计生产能力表示。(也可用销售金额表示) BEP(%)=CF/(Sn-CV-T) CF—年固定成本;Sn—年营业收入; CV —年可变成本;T —年营业税金及附加 例:用生产能力利用率表示的盈亏平衡点法计算上例 解:依据式BEP(%)=CF/(Sn-CV-T) 可得BEP(%)=1200/[(900-560-120)*10]*100% =54.55% 则当项目生产能力利用率低于54.55%时,项目亏损;当项目生产能力大于54.55%时,则项目盈利 【例】某企业经销一种产品,每年固定费用90万元,产品单件变动成本50元,单价105元,单位销售税金5元。求企业盈亏平衡点的产量为多少?设企业年生产能力为2.4万件,企业每年获得利润多少?生产能力利用率是多少? 解: 【例】接前例。某企业经销一种产品,每年固定费用90万元,产品单件变动成本50元,单价105元,单位销售税金5元。为满足市场需求,企业拟购进第二条自动生产线,预计每年固定成本增加20万元,但节省单件变动成本10元,同时拟降价10%。若单位销售税金保持不变,此方案是否可行? 6、优劣平衡分析法 ——盈亏平衡分析法可以用于多方案的择优 解:设住宅建筑面积为Q m2 。 AC1=600Q(A/P, 8%, 20)+28000+12000 AC2=725Q(A/P, 8%, 20)+25000+7500 -3.2%·725Q(A/F, 8%, 20) AC3=875Q(A/P, 8%, 20)+15000+6250 -1%·875Q(A/F, 8%, 20) 令AC1= AC2,解得Q1=615(m2) 令AC1= AC3,解得Q2=675( m2) 令AC2= AC3,解得Q3=721( m2 ) ∴当建筑面积<675m2时,砖木结构为宜 当建筑面积>675m2时,砖混结构为宜 1.4.1敏感性分析 1、定义:通过测定各个不确定性因素发生变化时所导致的经济评价指标的变化幅度,判断各个因素的变化对实现预期目标的影响程度,并据此作出相应决策。 (2)分类: 1)单因素敏感性分析:某一因素变动,其它因素不变 2)多因素敏感性分析:多因素同时变化:多个因素同时变化。 5、多因素敏感分析(考虑因素之间的相关性) 6、三项预测值敏感性分析 当敏感性因素不超过三个,且指标计算比较简单时,可采用 亦称最有利—最不利组合法 7、敏感分析的有点与局限性 (1)优点 有助于找出敏感因素及其影响程度 通过对影响因素敏感度的对比,可选出敏感度小(风险小)的方案 (2)局限性:不能明确指出某个因素变动对经济效果影响的可能性有多大 1.4.2风险分析 2、风险概率估计 1)风险概率变量的种类:主观概率、客观概率 2)确定变量概率分布的步骤 (1)在项目适用的范围内,确定项目可能出现的状态 (2)确定可能发生的各种状况的概率或在一个状态期间内发生的概率 3)
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