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财务分析简短汇总.doc
财务分析
短期偿债能力比率
()营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产(非流动资产)
营运资本配置比率=营运资本/流动资产
流动比率=流动资产/流动负债
注意流动比率与营运资本配置比率之间的关系
(三)速动比率=速动资产/流动负债
(四)现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
(五)现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
长期偿债能力比率
(一)资产负债率=负债总额/资产总额
(二)产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=总资产/股东权益
(三)
(四)利息保障倍数=息税前利润/利息费用
息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用
(五)现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
(六)现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
营运能力比率
(一)应收账款周转率(三种表示形式)
应收账款周转次数=销售收入/应收账款
应收账款周转天数=365/应收账款周转次数
应收账款与收入比=应收账款/销售收入
(二)存货周转率
1.存货周转次数=销售收入/存货
2.存货周转天数=365/存货周转次数
3.存货与收入比=存货/销售收入
(三)其他营运能力指标
流动资产周转率
流动资产周转次数=销售收入/流动资产
流动资产周转天数=365/流动资产周转次数
流动资产与收入比=流动资产/销售收入
营运资本周转率
营运资本次数=销售收入÷营运资本2营运资本天数=365÷(销售收入÷营运资本)=365÷营运资本周转次数营运资本与收入比=营运资本÷销售收入
非流动资产周转率
非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入
总资产周转率
总资产周转次数=销售收入/总资产总资产周转天数=365/总资产周转次数总资产与收入比=总资产/销售收入
盈利能力比率
(一)销售利润率(利润率)=净利润÷销售收入
(二)资产利润率=净利润÷总资产
(三)权益净利率=净利润÷股东权益
市价比率
(一)市盈率=每股市价÷每股收益
每股收益=普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数
每股收益=(净利润-优先股股利)÷流通在外普通股加权平均股数
(二)市净率=每股市价÷每股净资产
每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股
(三)市销率=每股市价÷每股销售收入
每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数
杜邦分析体系
1
营运资本越大,财务状况越稳定
该指标越大,表示短期偿债能力越强 许多成功的企业该指标小于2
速动比率越高,表明企业短期偿债能力越强
每1元流动负债…
该比率越高,偿债越有保障…
资产负债率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全
如果企业不存在流动负债的话,该指标与资产负债率是一样的
利息保障倍数越大,利息支付越有保障
1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障
该比率越高,承担债务总额的能力越强
1元应收账款投资可以支持的销售收入
也被称为应收账款的收现期
1元销售收入需要的应收账款投资
总资产周转率的驱动因素分析,通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标,不使用“资产周转次数”。 因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数,不便于分析各项目变动对总资产周转率的影响。
该比率越大则企业的盈利能力越强
反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格反映了投资者对公司未来前景的预期
每股收益概念仅适用于普通股
反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格
反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格
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