2009年11月21日国考理财规划综合评审题(参考答案)1.doc

2009年11月21日国考理财规划综合评审题（第三题大意） 我后来做的，可以对照标准答案看看 一、案例资料：有退休目标资料、已有资产和距离退休时间，退休前后的投资报酬率，求退休规划安排。 二、案例资料：两证券投资组合（50：50），已知两证券不同场合出现的概率和相应的收益率，求组合两证券的协方差、组合的方差、标准差和相关系数等的计算。 三、案例资料：李先生夫妻目前（2008年底）32岁，丈夫月薪7000（税前），社保按工资的10%计算，妻子月薪5500（税前），社保按工资的15%计算，有一个女儿3岁，上幼儿园。2008年5月首付50万元，公积金贷款40万元，年利率5.22%，商业贷款60万元，年利率6.65%，均为30年期，每月等额还款，购买了1套150万元的住房，月基本生活开支2500元，女儿每月学习费用500元，全家年旅游费10000元，妻子美容费8000元。活期存款5万元，定期存款20万元，股票15万元，股票基金5万元。 期望为女儿三大学准备20万元，55岁退休时有120万元作为补充养老金，有1部10万元的经济型轿车，有补充商业保险，现金资产作更合理的配置。投资报酬率按6%计算。 要求： 1、编制该家庭2008年底的资产负债表、2008年的现金流量表。 2、计算相关比率并进行分析和评价 3、列出理财目标 4、编制分项理财规划 5、对相应的理财方案作出评价 参考答案： 1、编制该家庭2008年底的资产负债表、2008年的现金流量表 （1）客户资产负债表 表-1资产负债表 单位：元 客户：李先生和李太太家庭 日期：2008年12月31日 资产 金额 负债与净资产 金额 现金与现金等价物 负债 活期存款 50，000 住房贷款（未还贷款本金） 991，955 定期存款 200，000 其他金融资产 股票 150，000 股票型基金 50，000 实物资产 负债总计 991，955 自住房 1，500，000 投资房产 0 汽车 0 净资产 958，045 资产总计 1，950，000 负债与净资产总计 1，950，000 （2）客户现金流量表 表-2 现金流量表 单位：元 客户：李先生和李太太家庭 日期：2008年1月1日——2008年12月31日 年收入 金额 年支出 金额 工薪类收入 房屋按揭还贷 48，425 李先生 69，240 日常生活支出 30，000 李太太 52，655 子女教育费用 6，000 奖金收入 旅游开支 10，000 李先生 0 美容费 8，000 李太太 0 其他 0 投资收入 0 收入总计 121，895 支出总计 102，425 年结余 19，470 2、计算相关比率并进行分析和评价 （1）客户财务状况的比率分析 ①客户财务比率表 结余比例 16% 投资与净资产比率 21% 清偿比率 49% 负债比率 51% 负债收入比率 40% 流动性比率 29 ②客户财务比率分析： a、李先生家庭目前的结余为16%，即每年的税后收入有16％能节省下来，低于30%正常标准。一方面说明李先生家庭控制支出的能力较差，另一方面说明李先生家庭累积净资产的能力较差。考虑到贷款是从5月份开始还的，明年不考虑收入增长和其他支出变化，明年房贷公款增加（48425/8）*4=24212.5元，明年的结余变成赤字4742.5元（19470-24212.5）。 b、李先生家庭的投资与净资产的比率为21％，偏低，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到50%左右是比较合适的。 c、李先生家庭清偿比率为49%，略低，这个比率基本适合。 d、负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为51％，比合适的标准50%以下略高，这个也比率基本适合。 e、40%的负债收入比率说明李先生家庭短期偿债能力的利用已经达到极限，不能再高了。 f、李先生家庭的流动性比率为29，也就是说在不动用其他资产时，李先生家庭的流动资产可以支付家庭近2年多的开支，对于李先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率很高，在做理财规划时，可以对这部分资产进行调整。 （2）客户财务状况的预测与评价 ①客户财务状况预测 李先生夫妇正处在事业的初期阶段，收入尚有一定的上涨空间，而且比较稳定。随着时间的推移，女儿的成长，未来十几年李先生家庭的各项支出也会随之增加。 ②客户财务状况总体评价 李先生家庭属于收入中等、结余偏低水平的家庭。该家庭财务状况中存在一些问题。主要包括：流动性比率过高、家庭成员和财产的风险管理保障不充分、债务负