富安娜：平安证券有限责任公司关于公司部分变更“国内市场连锁营销网络体系建设项目” 2011-01-25.pdf

平安证券有限责任公司 关于深圳市富安娜家居用品股份有限公司 部分变更“国内市场连锁营销网络体系建设项目”实施方案暨使 用部分超募资金向该项目追加投资的核查意见书 根据 《深圳证券交易所中小企业板保荐工作指引》、《中小板信息披露业务 备忘录第 29 号：超募资金使用及募集资金永久性补充流动资金》（2009 年 9 月15 日发布）等有关规定，作为深圳市富安娜家居用品股份有限公司（以下简 称 “富安娜”、“公司”）首次公开发行股票及持续督导的保荐机构，平安证券 有限责任公司（以下简称 “平安证券”或 “保荐人”）就富安娜部分变更“国内 市场连锁营销网络体系建设项目”实施方案暨使用部分超募资金向该项目追加投 资的计划进行了认真、审慎的核查，发表如下独立保荐意见： 一、富安娜募集资金基本情况 根据广东大华德律会计师事务所（现变更为“立信大华会计师事务所有限公 司”）于2009 年 12 月24 日对公司首次公开发行股票募集资金出具的华德验字 [2009]137 号《验资报告》，公司IPO 募集资金总额为人民币78,000.00 万元，扣 除发行费用后募集资金净额为人民币73,497.23 万元，超募资金总额为37,701.13 万元。 二、“营销网络项目”的进展情况 公司利用募集资金投资的“营销网络项目”目前进展顺利。根据公司《招股 说明书》的披露，公司“营销网络项目”预计总投资额 12,184.20 万元，其中建 设投资 10,146.90 万元,铺底流动资金2,037.30 万元。截止2010 年 12 月31 日， 公司已投入资金2,557.20 万元，包括支付部分建筑工程款2,101.42 万元、设备购 置款 69.04 万元及其他费用386.74 万元。本项目尚余募集资金9,627 万元待后续 投入。 三、部分变更“营销网络项目”实施方案暨使用超募资金追加投资的情况 （一）背景及必要性 从本募集资金投资项目的立项、编制、审批及到实施已经过去了近两年的时 间，在这期间尤其是2010 年以来，经济形势和市场环境发生了较大的变化，使 得本项目的实施与原来的规划有一定的差距，集中体现在以下两个方面： 1、经济环境的变化需要对原实施方案加以调整 本公司“营销网络项目”启动至今，中国的商业地产市场以及消费市场均发 生了重大而复杂的变化；而且在营销网络项目实施的过程中，公司感受了这种来 自市场的变化，不断地积累经验。在这样的环境背景下，本公司原先确定的本项 目实施方案中部分实施城市和开设直营终端的面积、方式及数量上已不能适应目 前市场环境的变化，如随着经济的发展，适合开设旗舰店、直营专柜的城市已经 不断增加，已经超过原计划中的21 个城市。有鉴于此，本公司有必要根据目前 市场的实际情况对公司之前制定的“营销网络项目“的部分实施方案做出相应的 调整，通过选择具有更有战略意义的城市和采取更为合适的面积和方式等实施方 式，以求创造更多的机会，更为合理、有效地配置募集资金的使用，以充分实现 营销网络建设项目的预期效益，实现本公司与全体投资者利益的最大化。 2 、实施方案的调整和物价的上升也增加了对投入资金的需求 由于实施方案的变化导致开设直营渠道的地点、数量、面积等都发生了变化， 由此带来了对投入资金的调整。同时，进入2010 年以来，在积极财政政策和适 度宽松货币政策的持续推动下，我国经济稳步回升。同时，由于流动性较为充裕， 国内物价水平出现了明显的上升。今年CPI 在逐季上升，第一季度只有2.2% ， 第二季度上升到2.9% ，第三季度上升到3.5%，商业房地产价格、店铺的租金、 装修材料及人工成本等都有了较大程度的上升，致使按原来物价水平预算的投资 金额已经不能满足当前的投资需求，需要追加投资。 综合以上因素，公司拟使用不超过3000 万元超募资金追加投资“营销网络项 目”。 （二）部分实施方案变更后项目的主要内容 1、项目选址 本项目部分实施方案变更前后的项目选址内容如下： 建设地点 类型 变更前