2013年中国汽车市场分析与预测.ppt

* 微客短期表现与潜在趋势对比分析 说明：短期表现做了数据平滑。 趋势增速11% 预计增速6% * 2011预计 2012预测 增长率 乘用车 1300 1456 12% 微型客车 223 234 4.9% 商用车 370 390 5.4% 总计 1893 2080 9.9% 综合考虑，2012年汽车内需预测值(万辆) * 1. 供求关系 2. 区域市场 3. 主要挑战 4. 产品结构 三、十二五期间汽车产业环境与趋势 * * * 千人保有量20辆 第一个高速增长期 持续5年左右 销量年均增长30% 千人保有量=5 第二个高速增长期 持续10年左右 销量年均增长20% 千人保有量=130 孕育期 销量平均增速 日本 1960-1964 35.8% 韩国 1981-1985 25.0% 中国 2001-2008 30.4%(25%) 普及期 销量平均增速 日本 1965-1973 22.2% 韩国 1986-1997 20.0% 中国 2009-2023 12—14% 需求：乘用车市场仍将处于快速发展区间，但增长率相对过去十年有明显下降 1. 供求关系与竞争格局 * * 2012年正向和负向力量共同作用，导致2012年经济增长略低于长期潜在水平(十二五，9%)，预计8.5%。因此，从经济角度讲，2012年乘用车市场接近长期潜在增长率，但略低于这一水平的概率更大。 主要机构预测值 预测机构 预测时间 2012年 IMF Sep-11 9 世界银行 Nov-11 8.4 亚洲开发银行 Sep-11 9.1 高盛 Dec-11 8.6 瑞银证券 Nov-11 8 中金 Sep-11 8.4 均值 8.6 * (3)汽车方面的政策 全局性的鼓励和限制总量的政策都不会出台，可能会有局部性的负面政策。主要是部分城市治理交通拥堵。当然也可能有局部的有力政策，如2012年要扩大内需，汽车是现阶段的主要消费品。 车购税减半 汽车下乡 养路费取消 以旧换新 2009年1月 节能惠民 2010年8月 燃油限值 扩大消费 2012年 * 出口增长率月度变化 2008 2009 * 工业增加值增长率月度变化 2008 2009 * 理论解释2012年常态运行 家庭户数 家庭年收入 购车收入临界点 2008年 收入分布 2009年 收入分布 * 按长期趋势线（黄色曲线）来看，2012年乘用车内需增长率在16%左右，但2012年的经济环境和消费环境处于相对不利状态，因此预计乘用车增长率在12%左右(蓝线）。 金融危机 政策拉动 政策退出干扰 短期表现与潜在趋势对比分析 2012年将向自主潜在增长回归 说明：短期表现做了数据平滑。 * 时间分布上看，由于GDP增长率2012年是由低到高的过程，所以汽车市场也极有可能出现前低后高的走势。 建议各个企业按照低方案(10%)来排产，但要对高方案做适当准备。这样主动些，不会有太大误差。如果欧债危机较快地解决，可能实现高方案。 * 2. 商用车市场 (1) 规律-长期潜在增长率 (2) 经济形势 (3) 汽车产业的政策 * 未来10年我国商用车仍将保持快速发展，年均增长率在9%左右。重卡市场速度仍将高于商用车总体平均增长速度。 今年的滑坡是过去两年超高速增长的回调与宏观调控叠加的结果，是暂时的现象。 未来10年我国商用车仍将保持快速发展的依据： (1) 规律-长期潜在增长率 * GDP年均增长率：8.5% * 依据一： 中国经济仍将保持年均8.5%左右的增长速度 * * 依据二：运输强度依然很高：主要是由资源分布和现阶段的经济结构决定的。 资源分布越不均匀，运输强度越高，而我国是资源分布很不均匀的国家 2008年东中西部原煤产量比例 2008年东中西部钢材产量比例 3.39亿吨 16.99亿吨 7.50亿吨 3.98亿吨 1.34亿吨 0.50亿吨 * * 三次产业占国民经济的比重 * 理论上这个图的形状未来几年不会有大的变化： 从国内来看，2020年前我国仍处于重化工业化阶段，靠重工业和化学工业拉动经济增长，靠住行拉动消费增长。 从国际来看，在全球分工中，中国还会较长时间内靠低附加值产品在全球竞争(大学教育比例，收入制度) 影响未来经济结构变化的一个重要因素是十二五规划提出的转变经济发展方式. 如果真转变了，对商用车特别是重卡市场将产生极大的负面影响。过去10年商用车特别是重卡高速增长恰恰得益于粗放的发展方式。所谓粗放就是指依然靠消耗大量资源、能源来支撑经济发展，并以严重的环境污染为代价的。 * 2000-2010年年均增速 * * * 煤炭 消费量 (百万吨油当量) 钢铁 消费量 (万吨) 水泥 消费量 (百万吨) 发电量 (亿千瓦时) GDP (万亿美元) 总量 世界总量 3,303.7 119