企业财务报告分析管理.doc

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总裁学习网:企业财务分析报告 学习目标 学习完本章后,应该能够做到: 理解会计专业词汇并将其用于决策的制定过程 运用会计概念和会计原则来分析商业活动 运用会计等式来描述一个组织的财务状况 评价一个公司的运营成果、财务状况和现金流量 解释财务报表之间的关系 无论何人,无论何地,无论何时 ——Gap公司 从费城和西雅图的大街,到博伊西和塔尔萨的人行道,再到东京和伦敦的人潮,我们希望我们的客户无处不在。1998年的一个重要事件是我们的品牌进入了顾客家中。我们的业务扩展到了网上,我们向用户提供全线产品——成人的、小孩的和婴儿的。无论白天还是黑夜,美国各地的顾客都可以随时买到Gap商品,这对于那些没有时间光顾我们商店的顾客来说实在是太方便了。 Gap公司 合并收益表(调整后) (单位:千美元) 年度止于1999.1.30 销售百分比 年度止于1998.1.31 销售百分比 1 净销售收入 $9054462 100.0% $6507825 100.0% 2 费用 3 销售成本 5318218 58.7 4021541 61.8 4 广告费用 419000 4.6 175000 2.7 5 折旧费用 326036 3.6 269706 4.1 6 其它经营费用 1658329 18.3 1190311 18.3 7 利息费用(利息收入) 13617 0.2 (2975) 0.0 8 税前收益 1319262 14.6 854242 13.1 9 所得税 494723 5.5 320341 4.9 10 净利润 $824539 9.1% $533901 8.2% 类似“无论何人,无论何地,无论何时”这样的广告词与会计有什么关系?关系太密切了,因为广告会增加销售,而销售会给The Gap带来现金。同样,做广告要花钱,所以公司要做昂贵的广告的话,就要做好现金预算。公司的所有活动——像广告、购进商品、销售产品等——对于The Gap公司外部的人来说都是值得关注的,因为这方面的信息可以帮助他们做出有关该公司的决策。 会计可以提供很多信息来帮助人们管理和评价一个企业。通过本教材,你将学会如何向华尔街的投资者和Main Street的银行家一样使用会计信息。实际上,The Gap“任何人,任何地点,任何时间”的广告词对于会计也是适用的:如果一个人懂得如何去使用这些信息,就可以作出更加明智的商业决策。会计能够提供对决策有用的信息,这种情况将是非常有益的。下面就让我们从对一些商业决策的讨论开始,一起来学习我们的会计课程吧。 总裁学习网:管理决策 在企业的运营决策中,Gap的经理们必须决定他们要卖什幺商品以及怎样在市场上销售。显然,为了获得利润,公司希望他们的销售收入能够超过开支的费用。会计就可以帮助他们来衡量收入、费用和利润(或损失)。 第14页(原书页码)的收益表说明,1999年Gap公司的经销收收入超过了90亿美元(第一行)。第三行的销售成本是一项费用,超过53亿美元。其它费用——广告、折旧、其它运营费用,以及利息(分别位于第4-7行)——总共是24亿美元。这样减掉截至1999年1月30日的所有费用之后,就得到位于最下一行(第10行)的公司的净利润是8.25亿美元。 Gap公司的经理们必须决定他们要取得哪种类型的资产。举例来说,库房是否要自动化并采用机器人设备?如果需要,他们希望能够买到合适的设备,即能够迅速地搬移货物又能够成本最低。会计就可以衡量这样的设备的成本。 最后,Gap的经理们也要决定怎样为他们的业务运营筹措资金。哪种筹资方式更好呢——是从股东那里筹资还是从外部借款?这个问题没有标准答案,有时候借款会比较好,但有些情况下发行股票会更好一些。会计就可以衡量这种获得投资的成本。 总裁学习网:投资决策 假设你现在有5万美元可以用于投资。你可以把这些钱存在银行里赚取利息。这种投资方式很安全,因为美国银行的存款都是上了保险的,但是放在银行中增长不会很快。据说Gap要在附近开设分店,所以土地会升值,你也可以在市郊投资于地产。如果真是这样的话,你的投资就会两三倍的升值,但同时这样的投资风险很大,因为Gap的店铺可能并不靠近你的地产;而且,别人可能也知道Gap的计划,这样你可能就要出高价才能获得这块土地。 第三种投资方案是购买Gap公司的股票,这种方案的风险比存银行要大,但是比购入土地以期以高价卖出的风险小。那么在决定购买Gap的股票之前,你需要了解哪些信息呢?你可能希望Gap能够有一个长期获利的记录——每年都能够赚钱(净利润或净收入)。Gap公司可能需要一个稳定的现金流入和可控的负债水平。那么你怎样判断公司是否满足这些条件?公司的财务报表就可以提供你需要的这些信息。——检查点1-1 会计——决策的基础 会计是一个信息系统,可

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