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国际金融计算题练习题（仅供参考） 第1题 倒数汇率(AAA) 已知报价方报出EUR/USD的即期汇率1.4070/80，则报价方应如何报出USD/EUR的即期汇率？ 已知：EUR/USD报价的含义是：买入1EUR，卖出1.4070美元；卖出1EUR,买入1.4080美元； 求USD/EUR报价即求：买入1USD ,卖出多少EUR,卖出1USD，买入多少EUR? 根据已知条件，可知买入1USD，相当于卖出1/1.4080EUR;卖出1USD,相当于买入1/1.4070EUR, 所以，USD/EUR的报价为 USD的买价为1/1.4080,USD的卖价为1/1.4070 第2题 远期外汇交易的汇率报价 某日纽约外汇市场上加拿大元对美元汇率表示为 即期汇率CAD1=USD1.4563/74 一个月远期点数 32/25 三个月远期点数 79/86 基本方法：将汇率点数分别对准即期汇率的买入价与卖出价相应的点数部位，按照“前小后大往上加、前大后小往下减”的原则计算出远期汇率。 答案： CAD/USD一个月远期汇率 1.4531/1.4549 CAD/USD三个月远期汇率 1.4642/1.466 第3题 套算汇率 可参照教材例题 第4题 远期汇率的套算 已知即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18，即期汇率USD/GBP=0.6278/87,3个月远期点数为12/10，计算GBP/CNY的3个月远期汇率。 思路：USD/CNY的3个月远期汇率 USD/GBP的3个月远期汇率 USD/CNY的3个月远期汇率 两种货币对第三方货币同为直接标价法或同为间接标价法的结论为：交叉相除，两种货币对第三方货币一个为直接标价法一个为间接标价法，那结论为：同侧相乘 答案：USD/CNY的3个月远期汇率为6.8253/71 USD/GBP的3个月远期汇率为0.6266/77，（倒数汇率，GBP/USD的3个月远期汇率为1.5931/1.5959）， 所以，已知GBP/USD,USD/CNY,根据结论，同侧相乘，可得GBP/CNY=1.5931*6.8253/1.5959*6.8271=10.8733/10.8953 第5题 套汇，可参照书上例题 地点套汇(与第6题为同类题目) 第6题 间接套汇 假定3个外汇市场的即期汇率如下： 伦敦市场：GBP1=JPY119.63/65 纽约市场：GBP1=USD1.6180/96 东京市场：USD1=JPY195.59/79 上述条件是否可以三角套汇，如可以，投资100万英镑获利多少，交易费用不计 首先，判断有无套汇机会， （换算成中间汇率，伦敦市场：GBP1=JPY119.64 纽约市场：GBP1=USD1.6188 东京市场：USD1=JPY195.69） 找有英镑（即投资货币）的外汇市场线路进行分析 A线：从伦敦进纽约出（GBP-JPY-USD-GBP）即英镑兑日元，日元兑美元，美元兑英镑 B线：从纽约进伦敦出，GBP-USD-JPY-GBP,即英镑兑美元，美元兑日元，日元兑英镑 现在，选择A线，投进1GBP兑换成119.64日元，119.64日元兑换成119.64*1/195.69=0.6114美元，119.64/195.69=0.6114美元兑换成119.64/195.69/1.6188=0.3777英镑， 其次，判断套汇路线，因为，1不等于0.3777，伦敦市场投入1GBP，从纽约市场兑换出0.3777GBP，存在套汇机会，但是应该从B线操作。 再次，计算套汇收益。 第一步，在纽约市场卖出100万英镑，买入100*1.6180=161.8万美元 第二步，在东京市场卖出161.8万美元，买入161.8*195.59=31646.46万日元， 第三步，在伦敦市场卖出31646.46万日元，买入31646.46/119.65=264.49万英镑， 264.49-100=164.49万英镑，最终获利164.49万英镑 第7题 非抵补套利 假设美国市场美元的年利率为6%，日本市场日元的年利率为2%，美元兑日元的即期汇率为USD/JPY=116.17/27，一年期的汇率不变，如果一位日本投资者拥有1.2亿日元，请比较该投资者在一年期限内进行套利或不套利各自的收益情况 分析过程：（1）不套利的情况：12000万*（1+2%）=12240万日元 （2）套利的情况：首先在市场上卖出1.2亿日元，相当于买入12000/116.27=103.2万美元，其次，投放在美国市场，获得6%的投资收益，所以，一年后获得的美元数目为103.2*（1+6%）=109.4万美元，再次，将美元卖掉买回日元，