特定客户资产管理.ppt

 业 务 介 绍 目 录 特定客户资产管理业务定义 证监会有关法令及作业规定 海外基金专户理财简介 专户理财的特点 业务模式及操作流程 国内专户理财品种 大成过往投资顾问产品介绍 可提供的产品 1、定义 指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产所进行的证券投资活动 。（又称专户理财） 开办资格：净资产不低于2亿元人民币；在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产。 　　　－自2008年1月1日起施行,证监基金字[2007]326号。 ２.1 试点办法具体要求－业务形式 基金管理公司从事特定资产管理业务，可以采取以下形式： （一）为单一客户办理特定资产管理业务。 为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。 （二）为特定的多个客户办理特定资产管理业务。 ２.2 试点办法具体要求－范围及费率 投资范围：股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品，其他投资品种。 管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。 资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。 ２.3 试点办法具体要求－风控要点（委托人） 资产委托人在财产委托期间，不得有下列行为： （一）委托来源不当的资产从事洗钱活动； （二）向资产管理人提供或索要商业贿赂； （三）要求资产管理人违规承诺收益； （四）要求资产管理人减免或返还管理费； （五）要求资产管理人利用所管理的其他资产为委 托人谋取不当利益； ２.4 试点办法具体要求－风控要点（管理人） （一）利用所管理的其他资产为特定的资产委托 人谋取不正当利益、进行利益输送； （二）采用任何方式向资产委托人返还管理费； （三）违规向客户承诺收益或承担损失； （四）通过报刊、电视、广播、互联网（基金管 理公司网站除外）和其他公共媒体公开推 介具体的特定资产管理业务方案； ３.海外基金专户理财情况 ３.1 美国专户理财发展状况 专户理财是根据投资者的特定需要量身定制投资方案，受到越来越多的中产阶级和新贵阶层的亲睐。1995年，美国专户理财资产规模突破1000亿美元，2006年5月份达到了7364亿美元，相对于1995年规模增长了7倍。 据麦肯锡公司预测，这种持续性的增长，将使得该行业管理的资产在2011年将达到5000亿美元。 ３.1美国专户理财－业务发展数据 图1-1 美国专户理财业务管理资产规模增长情况 ３.2台湾全权委托业务发展情况及数据 2000年，台湾GDP突破3000亿美元，人均GDP近14000美元。2006年台湾GDP达到3600亿美元，人均GDP接近16000美元。 随着台湾经济的快速增长、社会与居民财富的积累，台湾资本市场也得到极大的繁荣，加权指数从1967年92.69增长到1980年561.55，增长了5.06倍，到1990年中已经突破12000点，相对1967年增长了129倍。 ３.2台湾全权委托发展情况及数据（续） 。 ４. 专户理财特点 1、投资方案是为客户量身订制； 2、个性化服务全程传递更多信息； 3、专户理财产品让投资者拥有投资标的直接所有权； 4、专户理财的规模是稳定的，有利于投资运作； 5、主要面向高端客户群体； 6、可投资范围较公募基金宽泛； ４.1 目前国内开展专户理财的机构 5.基金内部业务流程 5.1 专户理财业务操作流程 6.国内专户理财业务 业务种类 1、社保基金组合 2、企业年金 3、券商集合资产管理业务 4、证券公司定向客户理财 5、基金公司特定客户资产管理业务 6、集合资金信托计划 7、私募基金 8、银行理财产品 6.１ 主要品种特点: 1、社保、企业年金，规模较大； （需资格审批） 2、券商集合理财计划，规模约2000亿（目前审批缓慢） 3、公募基金总规模30000万亿（大众化产品，不适合高端客户） 4、银行理财产品规模1万亿 （种类丰富，增长迅速，但以贴牌为主） 5、私募基金（运作不透明，部分产品借助信托方式） 6、信托计划（投资范围宽，与银行理财合作为主） 7、基金专户理财（专业规范、品牌认可度高） 6.2 专户理财可供选择合作对象 1、大中型企业