商业银行并购贷款的风险分析与控制.pdf

摘 要 在现代金融市场中，并购是企业迅速占领市场、提升核心竞争力最直接和 有效的手段。商业银行并购贷款是企业并购融资的主要方式之一，在西方发达 国家运用非常普遍。2008 年 12 月，我国银监会出台《商业银行并购贷款风险管 理指引》宣布商业银行可为股权交易和资产交易等并购活动提供资金支持，允 许国内银行开展并购贷款业务。并购贷款拓宽了商业银行的赢利模式，推动我 国商业银行的革新进程，向银行混业经营迈出了有意义的一步。多家商业银行 已纷纷开始发放并购贷款，仅半年时间，国内主要商业银行已经签订合同的贷 款规模达到人民币 136 亿元，支持的并购交易总规模为人民币 420 亿元，跨境 并购 8.4 亿美元，可见，并购贷款在我国市场有很大的发展空间。 在为商业银行带来高利润的同时，并购贷款暴露的风险也比一般贷款更加 复杂。银行构建并购贷款专项风险控制机制是我国金融理论和实践中需要探索 的新课题。并购贷款风险类型包括战略风险、法律与合规风险、整合风险、经 营与财务风险等。形成并购贷款风险的成因可以概括为信息不对称、国家政策、 银行自身、并购项目四方面因素。银行在评估并购贷款风险时，可采取定性分 析和定量分析相结合的方法。并购协同效应、贷款信用风险和还款能力是衡量 并购贷款风险的重要方面，其中，可运用 Credit Metrics 模型、NPV 分析法计量 信用风险和还款能力。商业银行管理并购贷款风险可从外部监管约束、贷前信 息审查、合同条款控制和整体风险控制四方面入手。此外，我国商业银行开展 并购贷款还存在诸多问题，商业银行应审慎开展并购贷款业务，培养尽职调查 和风险评估的专业团队，构建、完善相关法律体系，建立定期风险评估、风险 预警和贷款回收的内控机制，以防范并购贷款风险。 关键词：并购贷款 ；风险评估；风险控制   Abstract In the modern financial markets, mergers and acquisitions (MA) is a direct and effective way for enterprises to quickly occupy the market, enhance the core-competitiveness. Bank credit is an important way of MA financing,and is widely used in the western country.In our country, until December 2008, China Banking Regulatory Commission promulgated the Commercial Bank Credit Risk Management Guidelines for Mergers and Acquisitions, allowed commercial banks to operate the merger loan. It takes a significant step forward for commercial banks. Till May 2009, major domestic commercial banks have signed a contract the size of loans reached RMB 13.6 billion, and support the total scales of MA transactions is the 42 billion yuan, cross - border M A 840 million U.S. dollars,.So there is large develpment space for merger loans in China. The exposures of merger loans risks are more complex than other loans. It is a new problem that How to build the special risk managemen