金融中介理论及其在经济增长中的功能研究.pdf

中文摘要 金融发展与经济增长的关系,是几十年来经济学界非常感兴趣的一个话题, 也做了很多理论的研究。近年来,我国金融行业的发展在经济中的作用和影响 越来越重要,同时也面临着更大的挑战。 国家发展与改革委员会宏观经济研究院研究员丁元竹的一篇文章分析影响 中国近中期发展的十大因素,其中金融体系蕴藏风险被列在第三位。由知名金 融问题专家巴曙松等人不久前提供的《中国金融风险评估报告》对我国银行业、 证券业、保险业、地下金融状况、资本管制效能等五个方面进行主观风险评估 判定,认为中国金融体系总体风险状态是四星,即风险严重尚未失控,但可控 程度面临挑战。经济学家钱颖一认为,金融危机可以有多种,但从以往的经验 来看,真正的危机有两个,一个是汇率危机,一个是银行危机。我国当前的情 况是仍然有资本管制,即使将来汇率有所浮动,这种浮动也是受限制的。因此, 在两个危机之中,更为可能的危机是银行危机。而商业银行,目前是我国昀主 要的金融中介。 因此,深入认识我国金融中介在经济增长中的作用和功能,对我国金融改 革和金融深化以及促进我国经济持续增长有着重要的意义。 本文由四章内容构成。 前言部分着重介绍了本文主要用的各种概念的基本界定。其中主要强调金 融中介和经济增长这两个概念。 第一章着重介绍了金融发展和经济增长的正相关关系以及金融发展和金融 中介发展的密切联系,由此引出本文主旨:金融中介与经济发展的关系。 第二章着重介绍了金融中介相关理论的发展过程,并以各种相关理论的假 设条件为基础,着重对于金融中介新论作了介绍。 第三章着重论述了金融中介作用于经济增长的机制,从具体经济实践角度 定性的考量了二者之间关系的逻辑性,并选取我国数据进行简单的实证分析, 以计量经济学为手段,定量的考察了二者相关性。 第四章对全文进行了总结,结合我国国情着重强调了在我国发展金融中介 的现实意义,并给出了部分建议。在一定程度上,金融中介能够比较对症的解决我国经济发展中的一些问题,缓解市场中的诸多矛盾。因此,发展金融中介 对于我国现阶段的经济发展具有相当大的现实意义。 金融中介规模的增长对经济增长具有积极作用。然而我国的金融中介结构 一直比较单一,曾经完全被国有商业银行垄断,现阶段虽然产生了部分股份制 银行参与竞争,但短期内国有银行的主导地位不会被动摇。因此,一直以来, 我国金融中介规模的增长只能说是粗放型增长。简单的追求金融中介数量规模 上的增长并不明智。更为可取的做法是合理发展金融中介结构,通过结构优化 带动数量规模扩张,进而带动经济增长。优化金融中介结构在现阶段主要可以 从三方面着手:首先对于国有四大商业银行,由于既有规模巨大,且本身职能 关系到国民经济命脉,因此国家在一定程度上给与支持是必要的。其次对于非 国有商业银行,规模虽然不如国有银行庞大,但优势在于经营灵活。昀后对于 外资银行,由于金融市场的开放,外资银行进入中国已经成为必然,并且人民 币业务的牌照也已经开始发放。外资银行相对成熟的经营模式和管理体制应当 为国内银行提供了可供学习的对象。 另一方面,对比发达国家,我国的金融中介效率还有很大的提升空间。金 融中介运行效率和配置的共同提高,可以有效缓解我国“经济割裂”的矛盾, 使得生产要素市场化程度提高,为企业,尤其是国内中小企业提供了相对更加 通畅的融资渠道,对于促进民营经济发展,提高国内企业竞争力等具有深远的 意义。关键词:金融中介 经济增长 关系 ABSTRACT For several decades, the relations of finance development and economic growth are greatly interested by economists, and a lot of theoretical research has been approached. In recent years, the role of Chinas financial industry in the country’s economic development is more and more important; it is also facing greater challengeState development and Reform Commission of Macroeconomic Research Researcher Ding Yuanzhu’s article analyzed the impact of Chinas medium-term development of ten factors, the financial system whose inter risks are