经济资本管理理论与我国银行的实践研究.pdf

摘 要 资本是稀缺的,同时是一家银行赖以生存的基础。上世纪80年代以后,西 方银行业对资本的认识升华到了一个新的高度,逐渐地从自身业务角度而非从 被监管者角度来看待资本内部管理的问题。如何合理、有效和低成本地使用和 配置资本,昀大限度地降低风险和提高资 本收益,成为西方发达国家金融行业 尤其是银行业探索的主流课题之一,金融理论也因此衍生出一个独特分支?银 行经济资本管理,通过风险的资本化,实现了对风险的全面度量,其应用越来 越广泛,成为国际银行业普遍接受的风险管理模式。经济资本管理是商业银行 管理的前沿理论,代表了未来银行业风险和价值管理的核心。 本文运用从理论到实践的方法,首先介绍关于经济资本的内涵及应用的一 系列西方先进理论,随后重点以中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行 为例,具体分析了我国商业银行进行经济资本管理的实践,对其进行综合分析, 并提出相应建议。由于资料收集不便等原因,本文未对中国银行做具体分析。 论文从结构上共分为五章。 第一章为绪论,介绍研究背景,进行理论研究综述,指出本文的研究思路 和框架。 第二章研究经济资本的内涵。该部分从经济资本的产生历史谈起,列举了 几种国外及国内对经济资本的具有代表性的定义,在这些定义的基础上提出了 实务界广泛采用的定义,即经济资本是银行管理者计算出来的,在一定持有期 间内,一定置信水平下,用来覆盖潜在的经济损失(非预期损失)以保护股东 利益的一定数量的资本,与某一确定的目标(比如债务评级、清偿能力)相一 致。本章昀后对经济资本和监管资本做了深入的比较。 第三章研究经济资本管理的基本框架。经济资本管理的框架分为三大块, 即经济资本的计量、经济资本的配置和经风险调整的业绩衡量。经济资本配置 过程中生成的经风险调整的业绩衡量RAPM是风险管理的核心,它促使经济资本 配置的昀优化,并在银行业绩考核以及客 户、产品定价中起到重要的作用。西 方度量总体经济资本有两种方法:自上而下法和自下而上法;经济资本的配置 有从上到下、从下到上及上下协商三种模式,文章指出经济资本配置是一个交 互式的过程,不论是自上而下还是自下而上,如果始终只使用一种方式它将是无 效的,两者应综合使用。经济资本有单独经济资本、边际经济资本及分散的经 济资本三种测度方法,不同的经济资本度量蕴涵着不同的经济含义,也对应着 不同的用途。因此,决策者应该根据实际需要选择不同的度量方法,以此进行 经济资本的配置和风险测度(如RAROC)的计算。文章接着探讨了RAPM在业绩 衡量以及贷款定价中的应用。 第四章分析我国银行进行经济资本管理的实践。我国银行风险管理技术相 对落后,缺乏科学量化各类风险的手段,目前国内几家主要银行已经尝试建立 经济资本管理体系,但是对经济资本的测量还是着重放在信用风险的经济资本 度量上,而所使用的方法也是参考巴塞尔资本协议中针对信用风险计量的“标 准法”制定的。本章具体介绍了中国建设银行、中国农业银行以及中国工商银 行经济资本管理的实践,并对其进行综合评价、比较分析,昀后指出我国银行 经济资本管理体系的合理之处和有待解决的问题。 第五章为文章的结论,本章从我国银行当前经济资本管理的具体实施以及 建立经济资本管理体系的长远角度分别提出针对性的建议,并指出我国商业银 行以监管资本为出发点进行经济资本管理只是权益之计,从长远看还应逐步加 强全面风险管理体系的建设,为真正全面经济资本管理打下坚实基础。关键词:经济资本配置;经济资本管理;RAPM Abstract Capital is rare, and it’s the foundation which the bank is to live onForm the 80’s of last century, the knowledge of western bankers to capital went to a new stage, they gradually saw the capital management from the perspective of their own business, not the one been regulated. How to use and allocate capital reasonably, reduce risk and promote the profit of capital became the main issue of financial industries in western developed countries, especially the banking industry. A new branch, the banking economic cap