财务公司在建筑企业集团的发展模式研究.pdf

摘 要 中国的建筑企业集团在当今中国经济快速发展中发挥着越来越重要的作 用，已经成为了国民经济发展的支柱产业，不断取得令人瞩目的成就，进入世 界 500 强的中央建筑企业从 05 年的三家发展到 08 年的五家，排名不断提升。 但中国的建筑企业集团无论在数量、规模和效益等方面，还是在盈利能力、创 新能力和国际化经营方面，与国际上的大型企业集团相比还有很大差距。加快 培育一批具有国际竞争力的大型企业集团，是事关中国经济全局发展的一项重 大战略。建筑企业集团要提高运行效率和综合竞争力，必须要投入充足的资金 和提供有力的金融支持，财务公司作为服务集团内部非银行金融机构，具有特 殊的功能，能够充分整合集团内部金融资源，一方面提供了加强资金管理的平 台，另一方面有助于产业资本与金融资本有效结合，为建筑企业集团的发展提 供动力。 目前中国的建筑企业仍然是传统的从事建筑安装工程施工的企业，其生产 经营活动主要包括了设计、供应、施工生产和完工结算四个过程。建筑企业与 其他企业相比其产品的固定性和生产的流动性，建筑产品体积大、结构复杂和 生产周期长构成了其行业特征。同时中国的建筑企业一直是大而不强，行业整 体的生产力水平不高，管理和技术水平仍然很低下，基本上还是属于劳动力密 集型和资金密集型产业。作为影响建筑企业发展重要因素之一的资金管理方面 还存在着普遍问题：资金短缺制约行业发展、工程垫资现象普遍、管理水平低、 监管乏力、资金分散、利用率低、担保多、风险高；同时近年来国际工程承包 中带资承包现象更为普遍，要增强在国际市场的竞争力必须要有较强的融资能 力。因此建筑行业的特点以及在目前资金管理上存在的普遍问题，决定了建筑 企业的资金管理思路必须要在集团管理体制及控制力上统筹考虑，必须进行资 金管理的改革，走上集中管理，实现内部资金融通，以财务管理促进企业集团 的发展规模达到一定阶段时，产业资本需要与金融资本相结合，走上规模扩张 之路，以金融资本资本带动产业资本进一步增值。从我国的发展实践来看，财 务公司以其特殊的金融功能和服务企业集团的发展定位，逐步成为了企业集团 的金融中心、资金管理中心和资本运作中心，是我国建筑企业集团资金集中管 理方式的最佳选择。 财务公司在发展实践中出现了三种模式，一是大企业对资金进行专门化管 理运作的“司库型”财务公司；二是大型业对信用销售进行专业化管理的“信 用型”财务公司；第三种是在上述两种模式基础上，由于金融自由化和多元化、 4 企业集团的跨国运作而出现的“全能型”财务公司。建筑企业集团如何正确选 择符合自身行业特点的财务公司发展模式选择，结合建筑行业和资金特点，分 析了资金管理中心的“司库型”和促进产融结合的“全能型”财务公司是适合 建筑企业集团的发展模式。 从“司库型”模式的产生过程及业务功能来看，主要解决的是企业集团发 展到一定规模阶段，内部资金市场不平衡的问题，“司库型”财务公司正可以 有效的调剂内部资金的余缺，减少外部交易成本，提高资金管理水平和资金效 率。“司库型”模式的产生条件与业务重点，与现阶段的建筑企业发展要求正 相符合，目前中国的建筑企业集团正处在加强内部管理的阶段，资金管理水平 低而造成的“存贷双高”是很多建筑企业普遍问题，因此“司库型”财务公司 是这个阶段解决问题的最佳方式。财务公司在银监会规定的范围内开展业务， 结合建筑企业的行业特征，要想成为集团内部的资金管理中心，首先要从以下 几个方面作为重点开展工作：确立金融中心战略、建立快捷安全的结算网络、 创新资金集中模式、加大内部融资力度和不断强化服务。在这一阶段财务公司 开展的业务都以加强资金集中管理为目标，而这些重点业务的开展都为资金集 中提供了手段和也必然产生了积极的作用。中国的企业集团近年来都处于一个 高速发展时期，产业的发展必然对金融服务提出了更高的要求，财务公司也在 这个阶段认识到传统存贷等的金融服务已经不能满足企业集团的发展需要，必 须不断适应新的市场形势，充分发挥财务公司的金融专业优势，进行金融创新， 提供更多金融中介服务，更好的推动集团发展，要走向产融结合的“全能型” 发展模式。“全能型”财务公司业务功能的重点就在于如何进一步推动企业集 团的产业发展，而对建筑企业来说，这一阶段需要的不仅仅是内部的金融资源， 而更多需要财务公司这个金融中介，成为内部与外