动态偿付能力在我国寿险公司的应用研究.pdf

摘 要 我国的寿险业目前正面临着严重的偿付能力危机，这给寿险监管者的偿付 能力预警评估提出了更高的要求，在原有的静态监管指标的基础上，应该以动 态监管方式相配合，以达到更好的预警效果。2007 年 1 月 29 日，中国保监会 发布保险公司偿付能力报告编报规则，这是保监会首次在编报规则中提出了保 险公司动态偿付能力测试的要求，这标志着我国偿付能力监管开始逐步从静态 监管向动态监管转变。 本文主要讨论了动态偿付能力测试（Dynamic Solvency Testing ，以下简称 DST ）方法在我国寿险偿付能力预警中的应用。 DST 是在各种未来情景下对保险公司的偿付能力状况进行分析的一种方 法。它作为预警工具，能够及时为保险公司和监管机构提供有关公司财务状况、 偿付能力、产品盈利能力等方面的重要信息。对于寿险公司来说，通过 DST 可以及时发现危及公司正常运作的各种因素。 本文首先从偿付能力的评估方法入手，并从历史的角度和管理学的角度剖 析了 DST 的形成，对 DST 在加拿大、美国等国的发展情况进行分析，从而 得出原有的静态监管方式已不能很好的满足偿付能力评估的需要，使用 DST 进行偿付能力的动态评估是大势所趋的结论。 然后讨论了 DST 的理论基础情景分析法的内涵及操作过程，并通过典型 保单进行 DST 分析来展现 DST 的整个流程及方法。同时结合加拿大一家保 险公司的案例进行研究，分析 DST 是怎样对保险公司的各种未来情景进行情 景分析来达到偿付能力预警的目的的。 最后本文着重分析了中国寿险业在运用 DST 时情景测试中假设的选择， 并根据 DST 的特点设计了一系列的相关指标，对在中国寿险业中运用 DST 来进行偿付能力预警需选用的各种情景假设进行实证分析。 关键词：动态偿付能力测试（DST ）；情景分析法；偿付能力预警 1 Abstract Life insurance in our country is faced with serious crisis in solvency, which puts forward higher requirements in assessments approaches, when the life insurance supervisor tries to give solvency warnings. So that, in order to get an effective warning, the former static supervise index should be combined with dynamic supervision. January 29, 2007, the CIRC issued the report of insurance company solvency rules. This is the first time in the China Insurance Regulatory Commission reported that the rules for insurance companies made a request of dynamic solvency testing, marking Chinas solvency regulatory supervision gradually from the static to dynamic changes in regulation. This paper mainly discusses the application of Dynamic Solvency Testing (DST) in