公司治理与审计质量相关性研究.pdf

摘 要 安然、世通以及中国资本市场发生的“老三大案件”、“新三大案件”、 “银广夏案件”的相继爆发，使人们对注册会计师所审计的财务报表的质量和 可靠性提出质疑，由此掀起了公司治理和审计质量研究的热潮。很多国家和国 际机构（如世界银行、国际证监会组织、国际会计准则委员会、会计师公会、 亚太经合组织等）纷纷加入推动全球公司治理运动的行列，发表了一系列关于 公司治理的文件。到 2000 年初，已经有十几个国家和组织以不同形式制定了公 司治理的原则。2002 年初，中国证监会和国家经贸委联合签署了一号令，发布 了《上市公司治理准则》，要求上市公司规范组织结构和市场运作，该准则的颁 布在我国公司治理的制度建设方面迈出了重要的一步。2006 年 2 月，财政部颁 布了新的《中国注册会计师审计准则》，明确提出注册会计师要了解被审计单位 的环境和内部控制。 尽管公司治理在世界范围内引起广泛关注不过一、二十年的时间，在我国 也仅仅是近几年，但其在企业发展的过程中具有重要意义。理论界就公司治理 的相关问题已经在不同的领域展开了广泛的研究，但尚未形成统一的体系，因 此，从不同的着眼点来研究公司治理也显得尤为必要。多年来，基于公司治理 的会计和审计问题，始终是学术界和企业界关注的热点，很多学者就公司治理 与内部审计的问题进行了深入的探讨，但基于公司治理对外部审计进行的研究 则显得相对匮乏，因此，本文选择从公司治理的角度来研究其与审计质量的相 关性。 在本研究中，我们使用审计费用和操控性应计利润作为审计质量的替代变 量，选取了产权性质、独立董事比例、审计委员会的设立、法律环境和债务融 资等有代表性的内外部公司治理变量，看这些公司治理机制如何影响审计质量。 研究发现公司治理确实对审计质量具有显著的影响。经验证据大多支持治理水 平高的公司具有较高审计质量的论点。但是，我们没有发现独立董事比例和债 务融资显著影响审计质量的证据。 本文采用规范研究与实证研究相结合的方法，对公司治理与审计质量的相 关性进行了分析。文章主要分为五个部分：第一，导论部分，主要阐述本文的 研究背景、方法和结构；第二，文献综述部分，对国内外相关文献进行了一个 总体的回顾；第三，理论分析和研究假设部分，分别从公司治理的概念、各国 公司治理的模式以及审计和公司治理的关系三个方面进行了阐述和分析，提出 公司治理的 5 个维度变量并在此基础上提出本文的假设；第四，实证研究部分， 通过收集 2006 年 A 股上市公司的与公司治理有关的数据，运用统计分析方法， 检验了公司治理的水平对审计质量产生的影响，最后得出本文的研究结论。第 五，总结部分，总结了文章的创新和局限。 本文的创新主要有以下几点：首先，本文的选题新颖，具有一定的探索性。 目前对于公司治理的会计和审计问题，很多学者都是对公司治理与内部审计的 问题进行探讨，而对于公司治理和外部审计的研究却显得比较匮乏。由于公司 治理对规范市场的重要性，从不同的着眼点来研究公司治理也显得尤为必要。 本文选择以公司治理和外部审计之间的关系作为研究点。第二，本文的研究内 容全面，对公司治理和审计质量相关性进行了一次深入系统的探讨，在一定程 度上弥补了国内这方面的研究局限，拓宽了审计质量的研究视角。本文选取了 内外部公司治理机制中具有代表性的5个变量（产权性质、独立董事比例、审计 委员会设置情况、法律环境和债务融资）作为自变量，用审计收费和操控性应 计利润作为审计质量替代变量，分别用两个回归模型检验公司治理与审计质量 之间的关系，非常全面。第三，本文运用Heteroskedasticity-corrected模型（异方 差修正模型）对数据进行估计，修正了回归模型的异方差性，提高了估计结果 的可靠性。本文的局限性主要表现在以下三个方面：首先，审计收费数据的缺 陷。因为上市公司披露审计收费数据的基础不尽相同，大部分无法辨别是什么 基础，可能在一定程度上影响检验结果。第二是对Jones模型的运用。中国资本 市场历史短暂，无法用时间序列数据分析，用横截面数据计算的操控性应计利 润有多大误差也有待检验，必定会对计算结果产生影响。第三是对上市公司盈 余管理的分析，本文仅仅是对操控性应计利润进行了检验，但中国上市公司的 盈余管理除了通过操控性应计利润之外，还有其他各种方式，比如关联交易和 非经常性损益等。 关键词：审计质量；公司治理；盈余管理；审计收费