客户资产确认与计量的应用研究.pdf

摘 要 在全球经济一体化的大背景下，企业必须学会在激烈的市场竞争中生存和 发展。越来越多的企业管理者正在试图通过差异化战略谋求市场中的一席之地。 而市场差异化战略的实施有赖于对客户需求的充分分析，这就为客户资产价值 的研究提供了肥沃的土壤，因此自 20 世纪 90 年代以来客户资产价值的研究成 为了理论界和实务界的焦点之一。尽管企业已经充分认识到了客户资产的重要 性，但理论界对其价值的研究主要是基于营销视角展开的。其直接目的在于通 过价值计算寻找最佳客户资产组合，为客户关系管理提供必要依据。需要指出 的是，无论是实务界还是理论界对客户资产的关注都不应再仅仅局限于营销领 域，多视角的看待这一重要资源才能真正有效的实现其价值，而这其中财务视 角是不可或缺的。在现实中，国内基于财务视角对客户资产的研究少之又少， 即使是新颁布的《企业会计准则》也未对其做出具体的规定。可在实际工作中， 客户资产收购业务却时有发生并需要在会计中加以确认和计量，这就成为企业 不能回避的问题。正是由于这个原因，本文试图从财务视角讨论了客户资产的 确认与计量问题。 本文的主要研究目的是以会计准则的原则性规定为依据，希望在理论上对 客户资产的确认与计量有一个明确的认知，并试图解决公司在收购客户资产过 程中遇到的一些实际问题。以财务视角研究客户资产的意义不仅可以指导企业 的会计实践活动，还有助于全新的认识企业客户关系管理，尤其是当客户资产 被会计确认和计量后，就会被列示在财务报表之中，直接与企业经营者的经营 业绩挂钩。 客户关系是企业的众多资源之一，其作用已经超越了许多有形资源，在很 大程度上就是企业创造价值的核心。客户关系可以被定义为企业与单个顾客主 体之间一对一关系的集合。但并不意味着所有的客户关系都会被纳入到会计的 研究对象之中，只有那些主体地位平等、双方互利、长期稳定的客户关系才具 备成为会计对象的潜质，这也正是会计视角与营销视角在界定客户资产时的重 要区别。因此，会计意义上的客户资产可以被定义为在过去经营活动中通过产 1 品和服务质量等建立和培育发展起来的，能被企业拥有和控制的，预期会给企 业带来经济利益的具有长期稳定、互利关系的客户资源。 客户资产作为企业的一项无形资产应满足没有实物形态和具有可辨认性两 个重要特征。客户资产的研究对象是特定的客户关系，客户关系在企业中往往 是以纸质或电子介质的客户资料、客户名单形式出现的，但这些仅仅是客户关 系的载体而不是客户关系本身，客户关系本身肯定是非实物形态的。客户关系 在一定的条件下可以成为交易的标的物，而交易行为本身是证明客户资产可辨 认性和主体能控制未来经济利益流入的重要特征。此外，对于那些基于长期合 同建立起来的客户关系和实际委托代理行为形成的客户关系也应认为其符合可 辨认性特征。因此，在满足特定的前提下，客户关系是可以被辨认出来的，能 够作为无形资产加以确认。当然，客户类无形资产被确认时应注意与相似资产 之间的区别，如商誉、人力资本类无形资产等。 客户资产能够被会计确认的另一个关键问题是其价值能够得到可靠的计 量，即运用特定的方法确定客户资产在特定经营行为过程中处于特定时点的价 值。客户资产的价值可以被定义为企业所有客户终生价值折现的总和。这一定 义引入了客户生命周期价值的概念，换句话说，客户价值不仅仅是当前的盈利 能力，还包括企业在客户周期内获得的贡献额的折现现值。因此，客户生命周 期模式的研究有助于分析影响客户价值计量的各个因素。 客户资产概念被提出之后，理论界就试图通过构建价值模型来计量其价值， 基于对客户资产的不同认知，其计量模型主要有收益法和二分法两种。在这当 中，收益法模型更为简单易用，不仅有助于收购过程中客户资产价格的确定， 而且对客户资产在会计中的后续计量——资产减值测试也有重要意义。收益法 下的客户资产价值模型可以表述为： 由公式可以看出，影响客户资产价值的参数主要有客户利润P、客户保持率 r、客户生命周期时间t和折现率d四个，其中如何确定客户保持率参数是解决 客户资产计量问题的关键。模型在构建之初假定客户保持率参数是个常量，即 在客户生命周期内的各个交易期中客户保持率不变。尽