论“虚拟货币”的法律规制.pdf

论 文 摘 要 迄今为止，“虚拟货币”尚未形成一个比较权威的定义。出于论述的需要， 本文将“虚拟货币”界定为“由网络产品和服务供应商（‘虚拟货币发行者’） 发行的用于购买其虚拟产品和服务的交换媒介”。虚拟货币不是普通的虚拟商 品，也不同于商业本票和电子货币，是一种代替人民币在网络上进行消费的支 付手段。 虚拟货币是一把双刃剑。一方面，它为网上小额支付提供了极大的便利， 也减少了消费者多次在网上使用银行卡因而遭到盗窃的风险；另一方面，它缺 乏实体形式和价值支撑，极易引发金融秩序的混乱并为诸多违法犯罪行为提供 更加便利的手段。虚拟货币易产生的金融和法律风险很多，从治理的角度出发 可以将其分为两类：一类可以称之为“固有风险”，即，该类风险是与虚拟货币 密不可分的、来源于虚拟货币本身特有属性的风险。只要允许虚拟货币存在， 这类风险就无法完全消除，而只能通过法律的、经济的等多重手段尽可能的加 以弱化。另一类可以称之为“非固有风险”，即，由于当前对虚拟货币缺乏正确 的认识、法律规定存在空白或者不完善的现状所引发的虚拟货币的应用范围过 分扩张所导致的风险。这类风险是可以通过完善法律规则设计而加以纠正和消 除的。防范固有风险是解决虚拟货币问题的根本，而防范“非固有风险”则是 解决固有风险的基础，在当前迫切的形势下应当首先解决非固有风险。 经过分析，非固有风险产生和存在的关键性原因在于以下三个环节：第一， 虚拟货币在一定程度上阻碍了真实货币的使用；第二，虚拟货币开始与现实商 品挂钩；第三，存在大量的“虚拟货币－人民币”的反向兑换。因此，对此类 风险进行法律规制也应从该三方面入手：第一，保证人民币对应于虚拟商品的 购买力；第二，禁止虚拟货币与现实商品对接；第三，关闭虚拟货币反相兑换 平台。 而对于固有风险的防范则必须综合采用法律及法律之外的多重手段。即使 在法律手段范围内，这一任务也必需多个法律部门立法、执法工作的协调配合。 首先，在立法层面上，针对虚拟货币的法律规制主要涉及金融法制领域，但也 需要诸如刑法、企业组织法等规范性文件的配合和补充。第二，在执法方面， 1 应设立专门的监管机构，并充分落实责权利效相结合的原则。同时，还应配合 以社会监督、行业自治和国际合作。只有从立法、执法等方面全面治理，虚拟 货币才能被正式纳入法律治理的轨道，从而充分发挥其应有的促进社会发展的 功效，并将其弊端和隐患限制到最小范围。 关键词：虚拟货币；Q 币；金融风险防范 2 Abstract As of the date hereof, there is no comparatively unanimous definition for virtual currency. For the sake of discussion, virtual currency is defined as a kind of vehicle for exchange, which is issued by the provider of internet-products and services, who are called “ issuer of virtual currency” in the paper, on purpose of facilitating the purchases of the issuer’s virtual products and services in this paper. Virtual currency is neither a kind of common virtual merchandise nor a kind of business cheque or electrical currency, but a payment way which replaces RMB for consuming on the internet. Virtual currency i