我国国有商业银行流动性压力测试的应用与实证分析——以A银行为例.pdf

摘 要 近年来，由于全球金融市场和银行业的流动性较为丰富，流动性风险并未 引起商业银行或监管机构的关注。但是，随着金融全球化的深入、新技术手段 的运用和市场的快速发展，银行融资渠道、业务模式、经营范围、产品复杂性 都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了流动性风险的性质，流动性风险日 益加剧。美国次贷危机以来，流动性风险管理成为金融界关注的焦点。流动性 风险管理是科学与艺术的结合，定量、定性的结合，没有现成的公式可以套用， 所以它的关键是在于构建一个相当完善的流动性风险管理体系。 压力测试是整个流动性风险管理体系中重要的环节，是识别潜在风险的关 键，也是计量风险承受能力的一个工具。当前，压力测试被国际大银行广泛应 用，并已经成为国外政策当局金融稳定性分析领域的重要分析方式。巴塞尔新 资本协议指出银行应定期进行压力测试，以反应经济变化的前景及对于信贷资 产的不利影响。 在我国，受限于经验不足和人才匮乏，商业银行开展流动性压力测试的情 况不容乐观，特别是国有商业银行。同时，由于国有商业银行的资产规模较大， 其流动性状况直接影响我国金融市场能否平稳运行，因此，迫切需要建立一套 科学完整的流动性压力测试体系，推动国有商业银行运用压力测试这种有效的 风险管理工具，充分认识自身存在的流动性风险隐患，测量其流动性风险承受 能力。 笔者尝试从流动性风险的类型、特征、影响因素等入手，分析流动性压力 测试的应用方法、步骤以及在应用过程中遇到的难题，并借鉴国外先进的做法， 提出我国商业银行进行压力情景假设的理想方法。结合某国有商业银行实际情 况，设置多因素情景，进行实证研究，为我国商业银行使用多因素法进行压力 测试探索新路。 从流动性风险的内涵和特点上看，流动性风险不是清偿风险，是处于可持 续经营情况下的银行面临的风险，主要突出成本的概念，强调的是支付到期义 务而不是债务。因此，流动性风险具有系统性强、风险传播快、突发性强、与 其他风险密切相关等特点。从流动性风险产生的原因看，由“短存长贷”为特 征的期限结构匹配不当是造成商业银行流动性风险的内在根本原因；外部市场 波动的冲击是造成流动性风险的外因。那么，如何应对和管理流动性风险呢？ 压力测试是一种有效的风险管理工具，商业银行通过开展流动性压力测试定量 评估并揭示银行在市场过度波动或危机时所面临的流动性风险，深入分析银行 抵御流动性风险的能力，检查银行在流动性风险管理方面存在的不足，预防未 来可能的流动性危机，以提高在流动性压力情况下履行其支付义务的能力。当 然，流动性压力测试也存在缺乏有效的定量分析方法，情景假设带有较强的主 观性等局限性。 我国商业银行应用流动性压力测试进行流动性风险管理的主要方法包括敏 感性测试和情景测试，两种方法都存在优点和缺点，经分析，笔者认为情景分 析侧重评估压力测试包含的所有风险因素出现变动造成的影响，因此更多的金 融机构采用情景分析进行压力测试。通常情况下，商业银行开展压力测试的步 骤和程序为：确定风险因素，设计压力情景，选择假设条件，确定测试程序， 定期进行测试，对测试结果进行分析，通过压力测试确定潜在风险点和脆弱环 节，将结果按照内部流程进行报告，采取应急处理措施和其他相关改进措施， 向监管当局报告等。笔者归纳总结了商业银行流动性压力测试的应用步骤为： 确认压力测试参数/对象、获取和分析相关数据、定义压力测试情景和假设、运 行压力测试、分析和报告压力测试结果五个步骤。其中，情景假设是压力测试 的难点所在，也是压力测试成功的关键因素。由于压力测试的主要对象是现金 流，因此，需要重点对现金流入和现金流出做出假设，在借鉴国外的假设方法 后，笔者提出了我国商业银行进行情景假设的发展目标。 为了更加深入地理解流动性压力测试，笔者以某商业银行（以下简称 A 银 行）为例，选择历史模拟法和情景假设法，分别假设自身危机和市场危机情景， 进行流动性风险压力测试。首先，笔者分析了 A 银行的流动性状况，使用波动 率分析法构建客户行为模型，分析该银行客户存款和同业存款波动情况，分析 流动性组合规模、期限结构和证券投资结构，测算其资产变现能力，得出其正 常情景下流动性状况。然后，笔者进行了压力测试模拟。在设置央行上调法定 存款准备金率时，考虑市场危机向自身危机的传导情景，测算其同业存款的流 失情况；在进行自身危机情景假设时，主要假设在该行出现严重突发事件引起 的存款流失情况。经过模拟得出结论：A银行具有较强的流动