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我国商业银行利率风险及其度量研究 中文摘要 第一章导论中明确了研究的意义，简单介绍了论文的框架和研究方法，并 指出了本文的创新和不足之处。我国的5家国有商业银行以及12家股份制商业 银行，组成了我国商业银行体系中最为主要的队伍。这支庞大的队伍为我国金 融市场的发展，资金的融通发挥了重要的作用。虽然我国商业银行以稳健经营 著称，但是随着利率市场化改革步伐的加快，作为调剂资金余缺中介的商业银 行不可避免地面临着利率变动带来的越来越大的风险。详细地分析我国商业银 行的利率风险的成因及表现，寻求适合的衡量方法以及力求找到能有效防范和 管理利率风险的方式，从而达到提高商业银行管理水平的目的对于商业银行长 久、健康的发展十分必要。 第二章论述我国商业银行利率风险的影响，通过对利率风险的基本概念进 行阐述，对利率风险影响我国商业银行的收益和我国商业银行的经济价值两方 面进行分析，从而得出利率风险度量十分必要的结论，再次明确了这篇论文选 题的必要性。紧接着分析我国商业银行利率风险的成因，包括巴塞尔委员会2004 年颁布的《利率风险的管理原则和监管原则》中定义的四种一般性风险：重新 定价风险，收益率曲线风险，基准风险和期权性风险。在此基础上结合我国实 际，对我国特殊的政策性风险进行论述。 第三章阐述银监会发布的《商业银行市场风险管理指引》中提到的六种利 率风险度量方法，针对商业银行可以用于利率风险度量的缺口分析方法、久期 分析方法、风险价值法、敏感性分析法、情景分析和压力测试等六种利率风险 计量方法做陈述和讨论，并对六种方法进行对比分析，分析其适用的情况和各 种方法中存在的不足之处，为我国商业银行利率风险实证分析做铺垫。 第四章实证分析中对我国5家国有商业银行和12家股份制商业银行的利率 风险现状进行详细的分析。由于研究时间的限制，目前 17 家银行的 2009 年年 1 我国商业银行利率风险及其度量研究 报并未全部公布。所以统一采用 2008 年和 2007 年两年的年报来对当前我国商 业银行的利率风险状况作研究分析。各商业银行年报上只披露了资金缺口分析、 利率敏感性分析和风险价值分析这三种用于度量利率风险的方法，没有使用久 期分析、情景分析和压力测试。因此，实证分析中在这三种方法的基础上添加 了利息净收入分析作为辅助分析方法，力求更为全面地获取我国商业银行利率 风险的信息。每种方法的讨论中对我国商业银行利率风险的特征进行分析。随 后基于实证研究对我国商业银行的利率风险状况做出五点结论，分别是：第一， 我国商业银行利率风险度量方法不完善。第二，我国商业银行利率风险管理起 步较晚。第三，我国商业银行利率风险状况有相似之处。第四，我国商业银行 利率风险属于安全范围。第五，我国商业银行对利息净收入依存度高。 最后一章基于实证研究结论对我国商业银行利率风险管理提出四点政策建 议，分别是：第一，完善利率风险度量方法，提高利率风险管理能力。第二， 加紧利率风险体系建设，弥补起步晚的不足。第三，有效监控利率风险，继续 保持在安全范围之内。第四，降低利息净收入依存度，实现业务与融资渠道多 元化。 关键词： 商业银行；利率风险；资金缺口；利率敏感性 2 我国商业银行利率风险及其度量研究 Abstract The first chapter elaborate the meaning of the research of Chinese commercial banks’ interest rate risk. There are five state-owned commercial banks and twelve joint-stock commercial banks