中国商业银行业X效率研究.pdf

中文摘要 金融是现代社会经济增长的引擎，商业银行作为金融业的主要组成部分，尤 其在我国目前以间接融资为主的金融市场中，作用举足轻重，研究其效率就显得 尤为意义深远。2008 年金融危机后，我国政府向世界宣布了 4 万亿元的投资计划 以刺激经济保持增长。但是这4 万亿元的投资都要落实资金的来源，都必须要有 金融手段的介入。而这其中商业银行将要发挥主要作用。 处于市场经济改革环境中的我国商业银行业即面临着外在经营环境改变所带 来的挑战，2006 年年底以后中国金融业迎来了对外的全面开放；又经历着自身体 制的不断变革，2004 年开始了我国国有银行的股份制改造，目前四大国有银行的 三个已经完成了上市。因此我们有必要深入探讨我国商业银行业的效率问题。 本文主要从 X 效率的技术效率角度对我国 15 家主要商业银行的效率进行研 究和分析，技术效率包括了纯技术效率和规模效率。 在方法上，采用的是生产前沿面分析的非参数方法中的数据包络分析法，也 称 DEA 法。一是由于不必设定特定的函数形式，可以处理多投入，多产出问题， 可以直接使用不同量纲的变量而不必将其标准化，而且还可以根据分析的重点选 择投入和产出的选项。因此本文选择了评价相对有效性的非参数法─DEA 方法。 数据包络分析需要确定投入和产出项，关于投入和产出的分类主要有生产法 和中介法。由于相关文献表明不同投入变量的选择对实证研究结果有较大的影响， 为了对不同投入产出项目所形成的结果进行比较，笔者在确定多项投入项目一样 的情况下，分别按生产法和中介法对产出项定义为税前利润和总贷款收益进行计 算 X 效率值并进行比较。 在选择投入和产出项目时，考虑到 X 效率主要针对企业中人的因素，因此不 仅涉及个人的因素，还有人员利用资本的效率。从人力资源的角度，考虑了劳动 力和营业费用，从资本的角度，考虑了固定资产净值和存款，因为笔者认为存款 是银行至关重要而且是行业独有的资源。由于样本数量的限制，只选择了四项投 入。笔者曾试图加入更多的投入项，结果发现计算出大部分样本都呈现为有效率， 导致无法进行比较和研究。经反复演算，笔者认为在本文研究的 15 个样本的情况 下，四个投入项比较合适。 在结构上，本文首先介绍了问题提出的背景和有关的文献综述。 第二章开始介绍 X 效率的有关理论，包括 X 效率理论的起源，X 效率理论的 含义，具体假设和特点以及和一般经济理论的区别， 1 然后讲述 X 效率概念在银行业中的运用。其中讲到了银行效率研究发展的几 个阶段，从规模效率、范围效率到X效率。 再接着说明了度量银行业X效率的数学模型，由于本文使用数据包络分析法， 因此只重点描述了DEA模型。 在第三章里，主要就是应用理论进行实证分析。先介绍选择投入和产出项目 的一般方法，参考了有关文献已有的模型，提出本文选择的投入和产出项目。其 中投入项为：劳动力、营业费用、固定资产净值、存款，产出项为：税前利润（生 产法）和总贷款收益（中介法）。 通过对15个样本银行按生产法和中介法分别进行计算，得到技术效率、纯技 术效率和规模效率，并进行比较。 首先从整个中国商业银行业的角度看，股份制改革以来，技术效率的变化趋 势无论用生产法还是中介法都是一致的，即 2004 年至 2006 年稳步上升，2007 年 略有下降。经过分类分析，我们可以看到，整体技术效率在 2007 年的下降主要是 由于国有大银行的较大幅度下降所导致的。进一步分析国有和股份制银行的纯技 术效率和规模效率，发现国有银行技术效率的下降又主要原因在于规模效率。通 过分析总资本的变化，笔者推断这是由于 2007 年国有银行总资本的快速增长，中 国工商银行跃居世界第一，中国银行名列世界第四，而管理水平的步伐没有跟上 导致规模不经济造成的。 同时发现划分方式，即产出指标的选择对结果的影响较大。用中介法计算出 的规模效率呈不规律表现。考虑到我国金融市场的特殊情况，笔者认为使用非参 数法研究我国商业银行的技术效率还是选择生产法较合适。至于像贷款、利息收 入这些在国外研究中的常用指标，在中国是否合适，需要进一步的研究和实证。 本文还对我国主要商业银行进行分组比较，国有银行，资产规模在五万亿元 以上；股份制银行中上万