论集团公司财务管理模式的构建.pdf

摘 要 随着社会化大生产、现代信息技术的飞速发展以及全球经济一体化的进程， 生产和市场越来越走向集中，全球各行业都形成了举足轻重的集团企业，如碳 酸饮料市场的可口可乐和百事可乐公司，体育用品巨头阿迪达斯和耐克公司， 汽车巨人奔驰、丰田、通用公司等等。中国在进行经济体制改革过程中，各级 政府运用行政力量也主导建立了一大批国有独资或国有绝对控股的集团企业， 并成为各个行业居于主导和垄断地位的企业，掌握着国家经济命脉，如中国石 化集团、国家电力公司、中国移动通信等等。同时国内民营企业的规模也不断 发展壮大，集团企业不断涌现。当前，集团公司已经成为影响国内外经济的重 要力量，对集团公司管理的研究也成为企业管理理论的重点与热点。特别是中 国国有大型集团公司，与国际上大型集团公司相比，仍然在规模、运营水平、 效益上存在着很大差距，同时随着我国加入 WTO ，又不得不直接面临这这些先 进企业严峻的竞争和挑战。因此，集团公司的发展问题，已成为中国国有企业 改革和经济体制改革的关键。在现代企业管理模式下，财务管理已经成为企业 管理的中心环节，围绕 KPI 考核、经营财务风险控制财务管理体系，已经成为 主导企业发展的内部推动力。构建集团公司最合适的财务管理模式，就成为集 团企业管理最重要内容之一。 要论述清楚集团公司财务管理模式的构建，就必须从集团公司自身的特点 谈起。现代意义的集团公司最早诞生于 19 世纪末二十世纪初，是随着现代化大 工业发展，资本主义进入垄断竞争阶段而产生的。历经卡特尔、辛迪加、托拉 斯和康采恩等企业组织形式,最终出现了现代意义上真正的母子集团公司，如摩 根财团旗下的国际商用机器（IBM ）、通用电器（GE ）,梅隆财团的海湾石油公 司、固特异公司等世界知名公司。集团公司诞生的根源在于大企业之间希望避 免在激烈的冲突中两败俱伤，互相参股、持股使这些独立企业间形成了紧密的 产权关系和资本纽带，实现了联合。另一方面，集团公司通过控股参股，将企 业之间的外部分工协作成为企业内部分工协作，产生协同效应，进而实现资源 的整体优化，在市场竞争中取得整体优势。集团公司的本质特征就是“一种以 母子公司关系为基础的垂直型组织体制”，集团公司本身具有独立的法人地位， 并且由一个母公司与若干子公司共同组成，而母子公司之间主要以股权、产权 为连接纽带，一般集团公司还都是由母公司不断扩张裂变而成的。从组织形式 上看，集团公司分为直线职能制（U 型）、事业部制（M 型）、控股制（H 型） 三种基本形式，但当前大型集团公司往往是这三种形式的混合。正是因为现代 集团公司层级多，结构复杂，管理难度大，财务管理作为企业管理的中枢和命 脉，其管理跨度、维度和力度也越来越复杂，并且实现非常困难。如果处理不 好财务管理问题，可能给企业带来灾难性的后果。如何构建财务管理的最佳模 式，实现集团公司财权的适度划分，实现集团内部各个主体的有效管理，从而 形成集团公司的整体合力，产生规模效应，就成为集团公司管理需要重点解决 的问题。 何谓财务管理模式？财务管理模式是指在一定的管理思想基础上，并结合 企业运营的实际而建立起来的一整套的工作流程、内容和运行机制，属于企业 宏观管理层面。集团公司财务管理模式具有自己的特殊性，它重点解决的是集 团公司可能出现的如信息失真、资金管理、资本运营、采购成本、利益分配、 经营负债等问题。从管理权限的集中与分散程度来说，财务管理模式可以分为 权力高度集中，并以完善分配机制、实现充分沟通为重点的财务管理模式（集 权式管理模式）和权力下放，并以业绩考核为重点的财务管理模式（分权式管 理模式）。两种模式在资源控制和配置上的做法迥异，各有利弊。集权式管理 有助于形成集团公司的整体合力，降低控制风险，弊端在于可能挫伤下属公司 积极性，并带来全局性的经营风险。分权式管理正好相反，有利于调动下属公 司积极性，减轻集团公司决策压力，弊端在于削弱了集团的整体协调性，弱化 集团公司财务调控功能，规模效应难以发挥。 对于集团公司来说，绝对集权和分权的财务管理模式都是难以接受的，必 须寻求二者的适度结合。文章提出要构建权力适度分配，以资金管理为核心的 “平衡型”财务管理模式。具体来说，这种模式的特点主要体现在不同层面、 不同财务专业领域集权和分权的结合。首先要保证资金和预算管理的高度集权， 这样就掌握了企业最为重要资源的—资金，同时将资源配置的权力牢牢掌握在 集团公司手中，确保了集团公司内部管理的有效性和一致性。对投资和利润分 配实行集权和