民间融资之法学研究.pdf

中文摘要 民间融资由来已久，并不是现在才出现的产物。对民间融资的研究是随着 我国民营经济的不断发展而深入的，以往学者多从经济学和金融学的角度研究 民间融资，最近几年才引起法律学者的注意。在计划经济向市场经济转轨过程 中，金融制度严重滞后于我国经济的发展，使民营企业，特别是广大的中小企 业融资困难，步履维艰。此外，由于有关法律制度的缺失，长期以来，民间融 资与非法集资不做区分的一概打压，使民间融资遭受着不平等的待遇。但随着 我国金融改革的推进，当局已经意识到靠打压民间融资已经不能解决问题。民 间融资是“野火烧不尽，春风吹又生”，表现出来强大的生命力。也说明了民间 融资是客观市场需求的必然产物。因此，随着对民间融资认识的加深，政府当 局的态度也发生了巨大的转变：先是打压，然后默认，到最后是承认并监管、 规范民间融资。 在对待民间融资的问题上，法律层面有着很多的误解。建立在本文民间融 资定义的基础上分析，民间融资从一开始其实并不是被“法律”所禁止的现象。 只是由于部门法缺乏协调就导致法律规范之间的冲突。但就上位法而言，民间 融资并没有受到限制。所以，民间融资自始就是合法的，民间融资大可以在法 律范围内继续发展。此外，民间融资也具有现实必然性：民间融资是对正规金 融的一种有益补充；民间融资不仅为充裕的民间资本提供了出口，也为中小企 业融资提供资金供给，一定程度上解决市场资金供需矛盾，是符合市场经济发 展规律的必然产物；另外，民间融资具有正规金融无可比拟的一些优势。比如 信息对称性等。尽管民间融资在法律和现实层面都具有合理性，但是由于我国 法律的不健全、不系统及缺乏对民间融资的合理监管，民间融资也产生了极大 的金融风险和社会不稳定性，使得包括民间融资在内的非正规金融成为政府严 厉打击的对象。我们的法律制度和金融制度严重束缚了民间融资的发展，加剧 了中小企业的融资困境。因此，本文紧接着分析了关于发展民间融资的必要性、 应坚持的原则、法律完善及监管问题。监管和法律完善这两方面恰恰是发展好 1 民间融资的关键所在。我们不仅需要完善一些配套的法律，比如刑法，也需要 制定一部综合性的、明确的民间融资法对民间融资进行总体的规范，因为制定 一部法律来的更快，完善各部门法是一个系统的工程，往往需要多部门之间协 调和配合，因此比较有难度，需要一个过程逐步推进。随着市场经济的发展和 依法治国方略的确立，法治观念深入人心，国家必须放弃对金融业的过多干预， 培育出一个多层次的金融体系，这样对提高我国金融系统整体效率是极其有益 的，也有利于培育出成熟的企业参与到国际竞争中去。在确保金融安全的前提 下，把民间金融引入监管体系，适度监管。我们应把民间融资按一定的标准划 分出不同的风险级别，使民间融资以有组织化、规范化的方式浮出水面，阳光 化运作。这样做一方面可以便利监管，同时，也使民间融资和非法融资的界限 更加清晰，有利于打击洗钱、欺诈等非法集资行为。当然，民间融资的监管是 一件很复杂的事情，需要一系列的配套措施。一方面，我们要健全个体信用体 系的建设，便利信贷，也便利监管，同时，要明确监管机构及其职责，建立科 学的监测体系。 总之，民间融资有正规金融无可比拟的优势，在法律规范完善和合理监管 的条件下，它的积极作用才能最大程度上发挥出来。在现实中承认民间融资的 法律地位，完善民间融资法律制度不仅是法律适应经济变革的需要，也是宪法 确立的对公民合法财产权进行保护在金融法律制度中的必然要求。在确保金融 安全的情况下，对民间融资适度监管，可以弱化民间金融的风险，同时也有利 于维护社会的稳定。使民间融资浮出水面，有利于我们从客观实际出发对民间 融资给予评价，在法律上对民间融资公平待遇，国民待遇，推动金融改革，完 善我国多层次的金融体系，从而促进金融的良性发展。 关键词：金融；民间融资；法律规范；监管 2 Abstract Folk financing has existed for a long time.It is not produced in the presentin