商业银行经济资本管理与应用策略研究.pdf

摘 要 近年来，我国商业银行逐步完成改制上市，业务规模不断扩大，盈利能力 大幅提升，但是资本充足率水平却呈现下降趋势。国际金融危机爆发以来，国 际大型商业银行亏损严重，但通过政府注资、资产重组等强有力措施，资本充 足率不降反升。如何在保持利润增长、业务高速发展的同时，维持一个较为稳 定合理的资本充足水平，成为我国商业银行需要特别重视的课题。从国际先进 银行的管理实践和各国监管机构的监管趋势来看，经济资本是一种控制商业银 行风险资产扩张，调整资产结构，保持资本充足，提升股东回报的行之有效的 管理工具。 本文对我国商业银行经济资本的计量和应用策略进行了重点研究，对商业 银行经济资本管理的原理、起源、发展趋势和实施框架进行了介绍；针对国内 银行的实际条件，构建了经济资本计量模型，并进行了数据测算和适用性分析； 研究分析了经济资本配置的相关理论，并提出了两种配置模型；对商业银行经 济资本管理的应用策略进行了阐述，同时指明了我国未来经济资本管理的发展 方向。 本文第一章对商业银行经济资本管理进行了概要性描述。首先明确了监管 资本、账面资本和经济资本三类资本的概念，从经济学含义、风险精确度、风 险敏感性等方面说明了经济资本和监管资本的区别和联系，从会计基础、管理 内容和风险相关度方面说明了经济资本和账面资本的区别和联系。而后介绍了 资本管理体系的相关内容和经济资本的发展历程。第一章主要明确了资本的定 义、经济资本的原理和本质。 本文第二章重点研究了一种经济资本计量模型。首先，对信用风险计量进 行了概要介绍，说明了信用风险计量的核心变量PD、LGD和EAD，并且对部分通 行的信用风险计量模型进行了概述。然后，本文提出了 C-VAR 模型，一种基于 统计学原理和信用风险损失分布的资本计量模型，通过对信用损失函数、预期 损失、非预期损失和经济资本乘数的计算和推导，最终得出了经济资本配置系 数。与此同时，笔者还对 C-VAR 模型进行了详细的数据测算和验证，模拟计算 了商业银行的经济资本要求。最后，对C-VAR模型进行了适用性分析，阐述C-VAR 模型的优势，并简要介绍了其他国际通行的经济资本计量模型，重点分析了采 用巴塞尔新资本协议监管公式计算经济资本的局限性。笔者认为，C-VAR模型符 合监管法规要求，具有一定的适用性和可扩展性，并且能够运用于信贷管理领 域，可以作为目前阶段我国商业银行进行经济资本计量的备选模型之一。 本文第三章重点研究了经济资本配置。首先明确了经济资本配置的意义、 原则、目标和优化方式。随后，笔者结合商业银行实际情况，提出了两种经济 资本配置模型。其中业务发展模型主要基于信贷业务发展计划，配置结果能够 与业务计划保持较高的一致性，并且操作性强，调控空间和余地较大，适合经 济资本管理处于起步阶段的银行。价值创造模型在考虑业务发展计划的同时， 基于各分支机构或业务线的价值创造能力，以过去年度的经济增加值创造效率 为主要参数，同时引入风险调整收益率为调节因素，能够引导分支机构和业务 线提高资本运用效率，提升全行股东价值。价值创造模型适用于经济资本管理 较为成熟的银行，对管理能力和效率的要求较高。 第二章和第三章是本文的主体。第二章主要对经济资本计量模型进行了研 究，提出了 C-VAR 模型，并进行了重点分析。第三章对经济资本配置方式进行 了研究，提出了业务发展配置模型和价值创造配置模型。 本文第四章侧重于经济资本的应用策略。提出了经济资本在限额管理、绩 效考核、财务资源分配、产品定价和信贷决策方面的思路。本文第五章主要介 绍了我国经济资本管理的实施，描述了目前现状，对存在的问题进行了分析， 并且提出了未来发展方向。 通过上述研究分析，笔者认为经济资本是一种较为先进的管理工具。首先， 商业银行必须坚定“资本约束风险，资本要求回报”的理念。其次，商业银行 必须重视经济资本的计量工作，因为经济资本计量是商业银行资本管理最核心 的部分。商业银行在选择一套适合自身的计量模型的同时，必须做好数据积累、 清洗和分析等基础性工作，确保 PD、LGD 等信用风险估计值能够较为真实的量 化风险。第三，商业银行需要制订一种适合自身条件的经济资本配置模型，充 分发挥经济资本计划与限额的风险约束、结构调整和政策导向作用。此外，经 济资本管理是一项系统工程，需要一套完整的制度办法、计量标准、管理政策， 尤其需要建立一个强大的信息系统，只有这样，经济资本管理才有可能发挥出 其应有的效用。 关键词：资本管理；经济资本；计量模型；配置模型；应用策略