我国上市公司财务预警实证研究开题报告.doc

开题报告 我国上市公司财务预警实证研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 我国制造业企业发展迅猛，从各方面来看，制造业国民经济的物质基础和产业是富国强民之本也是我国上市公司中比重最高的产业由于制造业本身的特点以及竞争的日益激烈许多制造业上市公司经营管理不善等原因而陷入了财务困境有些甚至已到了濒临破产的境地。因此建立一个有效的财务预警系统从而能提前预测公司是否会发生财务困境以便采取相应的措施避免损失的发生 2.国内外研究现状 国外研究现状： 国外的研究发展较早，Beaver于1966年定义破产包括债券拖欠不履行，银行超支，不能支付有限股利等运用实证分析得出现金流量与负债总额的比率能够更好地判定公司的财务状况，其次是资产负债率。比弗的单变量分析法取得很高的准确预测率，但这只是在原有样本上所取得的结果Altman(1968)首先把多元性判定引入了财务危机预警研究领域，通过对33家破产公司33家非破产公司研究分析，最后确定了误判率最小的5个变量作为判别变量，提出了著名的Z score模型。 在这之后，Ohlson(1980)采用Logistic model来建立财务困难区别模型，Zmijewski(1984)采用Probit model来区分财务困难公司及正常公司。这些采用非线性回归方法得出的模型与Altman的模型基本一致，但其理论上的优越性高于多元线性判定模型。 国外的财务预警研究发展至今已比较成熟，虽然财务危机预测方法层出不穷，但主流的分析方法只有判别模型、多元判别模型和多元逻辑回归模型三大类。其他研究方法虽然做出了有益的尝试，但是由于模型开发历史较短，研究不够广泛，模型的稳定性尚有待进一步检验。John，Kose(1993)将公司的财务困境定义为：在一个给定的时点上，公司的流动资产不能满足它的书面合同所需要的现金需要时就是财务困境。Ross(1999)则从企业失败法定破产技术破产会计破产四个方面定义企业的财务危机可以看出，财务危机的概念未统一，但毫无疑问，几乎所有的学者都认为财务危机是一个企业财务不断恶化的动态过程，债务无法履行是其必然特征。基于，财务危机是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产之间的各种情况。从定量方面进行实证分析判断。万希宁、王艳借鉴中国银行业监督管理委员会发布的定性指标体系,并结合企业实际情况,采用了偿债能力、营运能力、盈利能力、内部控制4个方面的非财务指标虽然财务预警方法研究取得了重大进展，开始进入快速成长阶段，但总体上看尚未进入成熟阶段，还没有一套适合我国企业或上市公司情况并得到普遍验证的财务危机预测模型 3.参考文献 [1]张鸣、张艳、程涛．企业财务预警研究前沿[M]．J]．会计研究，1999(05)． [6]陈晓陈治鸿中国上市公司的财务困境预测J]．中国会计与财务研究2000(06)． [7]万希宁，王艳．基于非财务指标的企业财务危机模糊预警模型研究[J]．管理学报，2007(02)． [8]崔本照．财务预警系统及其构建[J]．合作经济与科技，2008(374)． [9]许毅．基于非财务指标的上市公司财务危机预警实证研究[J]．财会通讯，2009(13)． [10]李志强．上市公司财务预警理论研究探析[J]．财会通讯，2009(4)． [11]宋晓华，陈宝珍．财务风险预警系统研究[J]．财会通讯，2010(8)． [12]鲁爱民，吴茜．浅谈非财务指标在财务危机预警中的应用[J]．财会通讯，2010(8)． [13]应朝辉．构建工业企业财务预警系统的必要性分析[J]．现代商业，2010(16)． [14]梁慧媛．制造行业财务预警模型的构建[J]．会计之友，2010(7)． [15]M．E．Zmijewski．Methodo logical Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction ModelJournal of Accounting Research，1984(22)． [16]John，Kose．Managing Financial Distress and Valuing Distressed Securities：A Survey and A Research Agenda[J]．Financial Management，1993(60)． [17]Howard F．and Ruth Ann Mcewen．An Empirical Investigation of firm LongevityA model of the Ex Ante Predictors of Financial Distress[J]．Review of Quantitative financ