澳大利亚超级年金走出金融危机的经验罗桂连.pdfVIP

《亚太经济》20 10 年第 4 期 澳大利亚超级年金走出金融危机的经验 1 2 罗桂连 　杨燕绥 内容摘要 　在过去的 35 年内, 澳大利亚超级年金计划可以共享的公共价值至少有两点 : 第一 , 逐步 建立起一套刚性到位和弹性充分的规制制度体系 , 形成有管理的多元主体有序竞争的市场 格局; 第二 , 养老基金治理得到持续改善 , 养老基金获得超过通货膨胀率约 4 % 的长期实 际收益率 。 关 键 词 　超级年金 　养老金 　金融危机 　公共治理 中图分类号 F13/ 17 　 文献标识码 A 　 文章编号 1000 - 6052 (20 10) 04 - 0062 - 05 一 、澳大利亚超级年金的成功实践 25 %) , 即不再领取第一支柱 的国民年金 , 预计到 澳大利亚依靠三个支柱为老年退休人员的体面生 2040 年左右可以实现这个 目标 (A PRA , 2009) 。 活提供资金支持 。第一支柱是依靠税收筹资的老年人 基于这个养老金政策战略目标 , 政府将扮演两个 养老金 ; 第二支柱是税优政策支持的强制性超级年金 角色 : 低收入人群的养老金支付者 , 中高收入人群的 储蓄 ; 第三支柱是澳大利亚人 的 自愿性 附加储 蓄 养老储蓄支持者 。 ( ) ( ) [ 1 ] A PRA , 2009 。经测算 , 到 2046 年只有 35 % 的退 二 超级年金的基本情况 休人员完全依赖第一支柱提供的养老金 ( A u st ralian 1. 行业总体情况 Gover nment , 2009) 。从超级年金行业总体发展情况 2009 年度[2 ] 末 , 超级年金总资产 108 万亿澳 看 , 依托超级年金保证制度和税优激励政策 , 有效地 元 。其中 , 7436 亿澳元是 由澳大利亚 审慎监管局 促进了居民退休储蓄 。 (A PRA) 规制的超级年金 , 336 1 亿澳元是由澳大利 ( ) ( ) ( ) 一 养老金政策战略目标 亚税务署 A TO 规制的自管型超级年金 SM SF s 超级年金 , 源于雇主年金 , 在澳大利亚历史悠 (见表 1) 。 久 。面对人 口老龄化的挑战 , 1986 年 , 澳大利亚政 澳大利亚审慎监管局 ( A PRA ) 将受其监管的超 府与工会和雇主协会达成协议 , 最低工资提高 3 % , 级年金基金分为四个类型 : 公司基金 , 公共部 门基 增加部分记入雇员职业年金个人账户 , 以保障雇员的 金 , 行业基金 , 零售基金 。前三类基金称为 “非营 养老金权益 , 但未能 100 %地得到雇主响应 , 这导致 利”基金 , 而零售基金按商业原则为公众提供超级年 1992 年超级年金保证制度的出台。 金产品。 澳大利亚政府强制雇主参加超级年金计划 , 并纳 SM SF s 指由A TO 监管的成员对 自己及其