财务新视角下的企业财务竞争力研究欧谨豪.pdf

F NI AN C E ECONOM Y　金融经济 财务新视角下的企业财务竞争力研究 □欧谨豪 　刘雪辉 　　一、财务竞争力的内涵分析 企业相伴而生 , 虽然可 以被人们感受到 , 能力的水平 , 进而影响财务效率 , 因此其 核心竞争力是竞争力中一组最为核心 但其他企业不可能像购买其他生产要素一 差异性和专用性在所有财务资源中是最强 和关键的因素 , 而竞争力又是独特的资源 样 , 通过市场交易买卖财务竞争力 。 的 , 对财务竞争力的形成具有最强的影响 和能力的集合 。资源是由企业拥有或控制 、 二、财务竞争力的形成基础 力 。 并使企业能够在市场中运用的资产 , 包括 (一 ) 财务资源 (二 ) 财务能力 内部资源和外部资源 ; 能力是指企业在组 财务资源是指企业拥有的资本 以及企 根据能力理论对能力的理解 , 财务能 织过程中配置和优化资源 以达到 目标的才 业在筹集和使用资本的过程中所形成的财 力的概念至少包括四个方面的涵义 : 第一 , 能和技能 , 这两者是构成企业竞争力的基 务专用性资产 , 包括企业独特的财务管理 财务能力是一种对财务资源的作用力 ; 第 本要素 。企业都具备一定的资源和能力 , 体制 、财务分析和决策的工具 、财务关系 二 , 财务能力存在于特定的主体 (组织 ) 但却不一定具有竞争力 , 因为竞争力的取 网络以及财务工作人员等 。财务竞争力的 之中, 组织的财务能力是个人财务能力的 得决定于企业使用资源和能力的程度是否 形成离不开财务资源 , 财务资源有着广泛 整合 , 往往大于各人能力简单相加之和 , 优于竞争对手 。因此 , 对企业竞争力的研 的内容 : 会产生 1 + 1 2 的协同效应 ; 第三 , 财务 究 , 越来越注重对企业资源和能力的分析 。 首先 , 资本是财务资源中最基本的一 能力是一个多维向量 , 不同的主体在能力 基于上述认识 , 笔者认为 , 企业财务 部分 , 其他财务资源的建立和获取均建立 上会有差异 , 有的融资能力强 , 有的财务 竞争力可 以定义为 : 企业在动态管理过程 在资本的基础之上 , 例如 , 资本实力雄厚 控制能力强 , 有的财务预算能力强 ; 第四, 中形成的 , 以财务资源和财务能力为基础 的企业更容易获得银行的认可 , 有利于债 财务能力仅仅是主体可 以施加于财务资源 的有利于实现企业可持续竞争优势的整合 务性融资; 资本实力雄厚的企业更容易得 的作用力 , 而非实际施加的作用力 。 性能力 。一组分散的资源 、能力等财务要 到供应商的信任 , 以便获得更多的商业信 作为企业能力体系中有机组成部分的 素都不能称其为财务竞争力 , 只有将他们 用 。当然 , 由于资本的同质性 , 在财务竞 财务能力应包括以下三个方面 : 1财务营 整合为有机的整体才能充分发挥作用 , 才 争力的形成中, 资本的作用是基础性和支 运能力 , 是指对企业再生产过程 中资金运 能形成有 比较优势的竞争力 。作为企业长 持性的 , 而非决定性的。 动的作用力 , 包括筹资能力、投资能力、 期竞争优势基础的财务竞争力具有以下特 其次 , 企业与相关利益主体之间的财 收益分配能力、资本运营能力 。2财务管 征 : 1价值优越性 , 财务竞争力应当有利 务关系是财务资源的重要组成部分 。财务 理能力 , 是指企业协调 、控制企业财务管 于企业创造价值和降低成本 , 应当有利于 关系指企业与股东、债权人 、政府部门等 理循环过程 , 整合完整的财物管理工作体 企业资金营运效率的提高 ; 2 异质性 , 企 相关主体的经济利益关系 , 它对保证企业 系的能力 , 包括财务预测能力、财务决策 业是异质的 , 不同成功企业在可控的财务