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第十八讲：企业的性质、边界与产权 二十世纪的企业理论有两个基本问题，而这两个基本问题都是在三十年代被人提出的。第一个基本问题是：为什么会存在企业？这是由科斯于1937年在其论文《企业的性质》中提出的。科斯提出这个问题实质上是对传统的新古典理论进行挑战。因为，在主流的新古典理论中，尽管也有所谓“企业理论”，但在该标题下人们所谈论的实质上是市场机制，企业仅仅被当作一只黑箱，被视为是在满足一系列有关的边际条件时，实现利润极大化的一个单位。科斯问，既然市场机制是那样有效，干吗还需存在企业呢？企业与市场机制从组织机构的角度说，究竟有什么区别？ 第二个基本问题是：在现代公司制度中，公司资产的极大部分是实际控制在经理手中的，这些经理在控制资产时事实上只抵押一小部分私人资产，甚至完全没有资产抵押，难道这些抵押很小甚至毫无抵押的经理会按资本投资者的利益而行动吗？这个基本问题是由贝利（Adolf Berle）与米因斯（Gardiner Means）在科斯发表《企业的性质》一文前五年提出来的。这是他俩合著的《现代公司与私有权》（1932年）一书的主题。 过了近半个多世纪之后，我们才见到经济学家们开始对上述问题进行回答。威廉姆逊（O. Williamson, 1975年，1985年），克莱因（B. Klein）－克莱福特（R. Crawford）－阿尔钦(A. Alchain)(1978年)，格拉斯曼（S. Grossman）与哈代（O·Hart ）(1986年)，哈代与莫尔（J. Moore）(1990年)在回答科斯提出的问题上获得了重大进展。另一方面，阿尔钦与德姆塞茨（ Demsetz）(1997年)，莫里斯（J. Mirrlees）(1975 年，1976年)，赫姆斯特姆（B. Holmstrom）(1979年)则在理解贝利与米因斯所观察到的所有权与经营权之间的分离这一现象上有了长足的进步。 我们已经在本书的第十三讲介绍了关于第二个问题的基本分析。在这一讲，着重分析有关第一个基本问题的答案。应该指出，乞今为止，我们还不能说经济学家们已经出了完整的答案，而只能说，每人好比是盲人摸象，只抓住某一个侧面展开分析。企业的性质、边界与产权问题会随着新世纪的来临而获得新的回答。这也是中国经济改革与发展所面临的根本问题之一，中国经济学界在该点上应该对人类作出贡献。 本讲的安排如下：在第一节先介绍科斯本人对此问题的思考与其继承人威廉姆所形成的交易费用经济学的基本观点；第二节分析威廉姆逊1967年关于等级控制与企业规模之间的关系的一个理论模型；第三节讨论资产的专用性与投资的专用性，以及与此相联系的“扼制”（“hold-up”）问题；第四节分析所有权的成本与效益，并讨论产权——人的关系，强调在进行产权重组与企业重组时不要忽视人力资本，而这一点在当前中国的企业改革时尤其显得重要。 第一节：企业的性质与边界 一、科斯的回答 1937年科斯在提出为什么会存在企业这个问题时，自己已经对此作了回答，其回答实质上界定了企业的性质与边界（企业的范围与规模）。 企业的性质 所谓企业的性质，就是指企业作为一种机构（organization）区别于市场机制的地方。 在科斯看来，企业与市场是对交易活动进行组织的两种不同的方式。当人类的交易活动是通过价格机制在不同单位（个人或组织）之间发生时，就形成市场机制；当人类的交易活动是通过企业家（Entrepreneur）的协调在内部进行时，就形成企业组织。通过市场而展开的交易活动会产生某种交易费用，通过企业家内部协调而进行交易活动也会产生交易费用。企业与市场之所以会共存，其原因于，某一类活动由市场而非由企业来完成交易，会节约交易费用；反之，另一类交易活动如由企业而非由市场来完成，会节约交易费用。 交易费用 交易费用（又称交易成本）是与生产、流通过程中出现的显性成本相区别的一个概念，它专指人类进 行交易而产生的费用。而这种费用又根植于人类的本性与人类活动的基本特征。 人类活动的基本特性是不确定性以及与此相关的信息不完全性。而人类又具有规避风险与机会主义的一面。由于人的活动的不确定性与人类本性中的上述劣根性，就产生了两方面的交易困难：一是如何从不完全的信息中，在不确定的经济活动中寻找并确定一个贴切的、稳定的价格？二是规避风险的经济当事人在未来是不确定的前提下如何为长期的契约关系而进行讨价还价？ 上述双重困难实质上规定了科斯所谓的交易费用的内涵与外延：交易费用实质上是指：（I）寻找合适的价格的费用；（II）为形成契约而展开讨价还价的费用；（III）履行契约与对违约进行惩治的费用。 这三类费用是专指以市场机制来完成交易活动而付出的费用。请注意，以企业来完成交易尽管也需要化成本，但这种化费不属于“交易费用”的内涵。 企业的边界 科斯在《企业的性质》中