公选课——技术分析.ppt

直线 2是头肩顶形态中极为重要的直线，称为颈线，是在头肩顶形态中起支撑作用的支撑线.股价在 D点受到颈线的支撑再次上升，由于成交量的减少加之直线 1的压力，在E点形成右肩后股价开始下降。D点回落的高度低于A点，E点反弹的高度未能超过 C点，这是上升行情出现问题的信号，但只要从 E点的下降不突破颈线，就不能说行情已经反转，只能说行情进入整理。如果从E点的下降突破颈线，即使反弹也未能超过颈线，如 G点，则头肩顶形态已经形成，反转向下的趋势已势不可挡。 突破颈线，反转确认之后，股价下跌的幅度至少为头部到颈线的垂直距离。 头肩底除在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶相同，只是方向相反。 2）双重顶和双重底 双重顶和双重底是典型卖出和买进信号，在市场上出现的频率极高,其特点是有两个顶或底,两个顶或底的高度基本相等。双重顶又称M头，双重底又称W底。其图形如图所示。 A B C D 1 2 3 A B C D 1 2 3 双重顶形成后，股价变动有两种可能： ①未突破B点的支撑位置。直线2是一条水平趋势线，以B点作平行于直线 2的平行线，即直线3，又称颈线，是一条与直线 2对应的轨道线，主要起支撑作用。如果股价未能突破直线3，将在直线2和直线3之间波动，演变成矩形整理。 ②突破B点的位置继续下跌，这才是真正的双重顶反转形态，尽管在D点有所反弹，因直线3的压力，下跌趋势已不可避免。从突破点算起，下跌的幅度至少超过直线1到B点的垂直距离。 3）圆弧顶和圆弧底 如果将一段时间内股价每一个局部的顶部高点连接起来，形成一条类似于圆弧的弧线，称圆弧顶。反之，将一段时间内股价每一个局部的底部低点连接起来形成的弧线，称为圆弧底.圆弧顶出现在上升行情的末期，圆弧底出现在下降行情的末期,都是反转形态，其特征正好相反。 圆弧顶是市场进入下跌行情的标志。在上升行情的初期，买方占有较大的优势，股价逐渐上升，卖方虽然顽强抵抗，终因力量有限难以阻止股价上升。股价到达顶部附近时，买卖双方力量基本持平，而且股价进入高价区，买意逐渐减少，股价上升速度开始趋缓，甚至下跌，买卖双方形成拉锯战。经过一段时间的反复涨跌，卖方逐渐由被动变为主动，股价开始快速下跌。圆弧顶形一旦形成，其跌幅之深，难以预测。 4）喇叭形 喇叭形又称扩大形、增大形或倒置三角形，是有两条上下界线呈发散形状线所组成的三角形，一般出现在牛势行情的末期，可以作为顶部反转突破的形态。喇叭形一旦形成，几乎总是下跌，不存在突破是否成立的问题。  A B C D E F G 喇叭形形态 在上升行情的末期，股价上升至A点后，进行小幅技术性回档至B点，再度上升并突破前期高点达到C点，由于买方的打压,股价回落到比B点更低的D点，随着买盘的涌入，股价再度快速上升，在 E点遇到上界线的阻力，股价调头向下，卖方纷纷抛售，股价从 E点快速滑落，喇叭形基本形成，如果股价冲破下界线，可以确认喇叭形完成。股价冲破下界线后，买方会全力反扑，但只要反扑的高度，即从F点到G点的高度不及E点到F点的一半，下跌的趋势不会改变。 图中可以看出，喇叭形有三个顶点，介于其间有两个底点,由于股价波动幅度越来越大，三个顶点越来越高，两个底点越来越低，其上下震荡幅度不断扩大，交易异常活跃，成交量日益放大，显示买卖双方看法相当不一致，表明市场已经失去控制，完全由参与交易的投资者的情绪决定，此时介入市场是很危险的。 5）菱形 在股价连续涨升时，受人的心理因素影响，投资者明显冲动，买方力量大大释放，股价波动幅度增大，随着投资者情绪稳定，成交减少，股价波动幅度收窄，股价走势在这种动荡的发展中形成一个菱形。这种图形通常出现在行情的顶部，是一种顶部反转的形态。 B 菱形由一个倒置三角形和一个对称三角形组成，前半部倒置三角形具有喇叭形的特征，股价走势应是下跌，后半部的对称三角形使这一下跌暂时推迟，但因为对称三角形有保持原有趋势的特征，所以行情终究是要下跌的。股价下跌的幅度可按对称三角形的测算方法预测。 一、切线理论 切线理论作为一种技术分析方法，是在道氏理论的基础上发展起来的，该理论侧重于对证券价格变动趋势的中长期分析,帮助投资者识别大势的发展方向，是上升还是下降，是暂时上升马上就会下降，还是非暂时上升不会马上下降，是上升中的暂时下降，还是下降中的暂时上升。 切线理论强调顺势而为，不要逆势而动。 （一）趋势分析 证券价格波动尽管每日涨跌变化不停，但在一定的时间内总保持着一定的趋势，这是证券价格的变化规律，也是切线理论的分析依据。 1）趋势的方向 一般说来，市场变动不会朝一个方向直