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第一章风险与风险管理 深圳大学经济学院 风险管理与保险系 叶朝晖 第一章 风险与风险管理 一、风险定义 二、风险特征 三、损失、风险因素和风险事故 一、风险定义 定义1：风险即损失的不确定性。强调风险本质在于损失和不确定性。 定义2： 风险是在特定条件下，各种实际结果和预期结果之间的差异。 二、风险特征 客观性 损害性 不确定性：时间、空间、程度 可测定性 发展性 三、风险因素、风险事故和损失 损失 (Loss) — 损失，指非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少。 — 损失分为直接损失和间接损失。直接损失，是指标的物本身的损失，即实质损失；间接损失是指由直接损失近一步引起的损失，包括额外费用损失、收入损失、和责任损失。 一、按风险性质划分 二、按风险环境划分 三、按风险损害对象划分 四、按风险发生原因划分 一、按风险性质划分 纯粹风险：只有损失机会的风险 投机风险：既有损失机会也有获利机会的风险 二、按风险环境划分 静态风险：指自然力的不规则变化或人们行为的错误或失当所导致的风险 动态风险：指由社会经济或政治的变动所导致的风险 三、按风险损害对象划分 财产风险：财产发生毁损、灭失、贬值的风险 人身风险：人们因生、老、病、死、伤残而产生的经济上的风险 责任风险：因侵权行为造成他人财产损失或人身伤亡，依法应负有的经济赔偿责任的风险 信用风险：经济交往中权利人和义务人之间，由于义务人一方违约或犯罪造成对方经济损失的风险 四、按风险发生原因划分 自然风险：由自然现象、物理现象或其他实质性风险因素导致损失的风险。 社会风险：由于个人行为的反常或不可预料的团体行为所致的风险。 经济风险：由于市场因素的变动或估计错误而导致经营损失的风险。 政治风险：起源于宗教、种族、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的风险。[新闻] 一、风险管理思想 二、风险管理基本过程 一、风险管理思想 风险管理 —— 是个人、家庭、企业或其他组织在生活、生产、经营活动中，对各种风险进行识别、衡量和处理，以最小成本达到最大保障的管理活动 风险管理思想的兴起 风险管理目标 分为损失前与损失后两个阶段管理目标： —— 损失前目标在于，选择最经济有效的方法，避免或减少损失（频率） —— 损失后目标在于，一旦发生损失，选择并采取措施尽可能减少直接及间接损失（程度），尽可能恢复到损失前的状态 二、风险管理的基本过程 风险识别 风险估测 风险评价 风险管理技术选择 效果评估与回顾 一、可保风险概念 二、可保风险的条件 一、可保风险定义 是指可被保险公司接受的风险，或可以向保险公司转移的风险 二、可保风险条件 仅限于纯粹风险 在商业保险市场上，一项风险应该满足以下几点要求才能视为可保风险。 一、效用及效用的测定 1. 方法： 使某一特定的个人, 对两种选择不觉有差异, 即一方面为确定的但数量不大的金额, 另一方面为不确定但可能发生的数量却较大的金额。 2. 假定一个风险管理员有一栋建筑物, 最大可能损失是10万美元, 该风险管理员的风险态度如何呢?需要找出他的效用函数。步骤为: “应该”意味着保险公司承保的风险中大概没有一项业务能完全满足这些要求。一般来说，给定种类的风险和这些要求相差越大，该种风险在商业保险市场上就越不可保。 可保风险的理想特征 （1）存在众多独立同分布的风险单位 （2）保费应经济可行 （3）损失的偶然性 （4）损失易于确定 案例分析 独立 事件X的发生不受事件Y的影响 独立性特征的重要性在于它影响保险人的风险汇聚的效率（如果风险单位是独立的，则随着风险单位数量的增加，风险汇集安排对每个参加者支付的事故成本的概率分布有两个重要影响：一是平均损失的标准差减小，较少了极端损失发生的概率，二是每一风险单位平均损失的概率分布将逼近正态分布） 同分布（identically distributed） 两个随机变量发生的可能性具有相同的概率分布，即为同分布变量，其分布的期望值、方差相等。 同分布的保险意义在于保险人可以据此向每个潜在的被保险人收取相同的保险费，否则，保险人就必须收取平均保费以便达到收支平衡。 保费经济可行 理性的风险规避者愿意支付的最高保费的等于损失的期望值和保险人的手续费之和 商业保险公司的所有者（股东）要求保费足以为其带来有竞争力的投资回报 两者相互对立的要求限制了经济可行的保费范围 损失是偶然的，即非故意的、非预期的、非计划性的 如果被保险人能在一定程度上控制损失发生与否或损失的严重程度的话，就有可能产生道德风险 损失容易确定 一旦发生发生损失，保单持有人和保险公司必须确认损失细节，能对赔偿金额达成共识。 保单持有人在理赔