我国银信合作业务模式探析.pdfVIP

财经论坛 模式主要是通过满足多种需求，如规避风险，合理避税，降低成 我国银信合作业务模式探析 本，提高效率等以实现价值的增值。但是，每一种金融创新都存 在一定的风险，在实践操作中，许多银信合作产品出现了风险和 吴慕枫　复旦大学经济学院 相关的问题。针对我国市场上存在的纷繁复杂的银信合作产品， 本文从金融创新需求的角度将我国正在开展的银信合作的业务模 [摘　要]本文从金融创新需求的角度出发，对近年来我国出 式分为以下几类:(1)为满足增加流行性和规避风险需求而开展的 现的一些银信合作业务模式进行研究，着重分析了信贷资产证券 改善银行资产结构的合作;(2)为满足投资人收益需求和规避金融 化信托，人民币理财挂钩信托等银信合作模式，并对其实际发展 管制需求而开展的人民币理财挂钩信托业务。并根据以上分类， 状况和存在的问题进行了初步探讨。 具体对信贷资产证券化信托，人民币理财挂钩信托等银信合作模 [关键词]银信合作　信贷资产证券化信托　人民币理财挂钩 式展开全面分析。 信托 二、改善银行资产结构的银信合作 一、我国银信合作业务模式的产生及其原因 通过与信托公司合作，推出信贷资产证券化 （公募型、私募 随着我国金融市场逐步对外开放和市场对金融产品需求的多 型）、信贷资产转让，票据资产转让等业务，银行可以优化自己 样化，金融业的竞争加剧。为了在激烈的市场竞争中扩大业务范 的资产结构，缓解流动性压力，有利于商业银行改善资本管理， 围，增加利润，银行业，证券业，保险业和信托业纷纷利用各自 改善资本充足率，完善资产负债比例管理，完善内部风险管理， 的优势，相互合作。在银保合作，银证合作业务蓬勃开展之时， 满足监管部门监管以及银行内部业绩考核要求。但与此同时，资 银信合作也不断的拓展，成为了金融创新频频出现的领域。 产证券化本身存在的风险和实际操作中存在的问题，也使得此类 2005至2006年起，我国银信合作业务开始进入一个新的发展 合作的开展十分谨慎。 时期。银信合作的主要业务从原先简单的合作方式，如资金收付 1.信贷资产证券化。信贷资产证券化按募集方式不同可以分 结算，担保，拆借，授信，代理销售等转变为更能发挥出信托独 为公募型信贷资产证券化和私募型信贷资产证券化，主要是指银 特优势的合作模式，如信贷资产证券化信托，资产转让信托，融 行业金融机构作为发起机构，将符合一定标准的信贷资产组成资 资支持型信托，人民币理财挂钩信托等结合信托和银行的各自优 产包，以特殊目的信托 （SPT）形式，信托给受托机构 （信托公 势出现的创新模式。从2006年下半年起，银信合作业务规模迅猛 司），由受托机构在银行间债券市场，向机构投资者公开发行资 增长，全国4家国有商业银行，12家股份制银行，多家信托公司 产支持证券，如MBS，ABS，并以该资产包所产生的现金，向投 都开展了这种全新的银信合作业务。2007年，这种合作达到了一 资者 （MBS，ABS持有人）支付受益的结构性融资活动。在合作 个高峰。就信托公司而言，2007年全国信托公司管理的各类信托 中，银行可以担任信贷资产证券化发起机构、贷款服务机构。信 资产达1万亿左右，其中，银信合作类信托资产就达到4000亿。 托公司则担任特定目的的信托受托机构，另一家银行担任资金保 我国银信合作业务的开展和快速发展是有着内在和外在两方 管机构。还包括信用增级机构、投资银行和投资者等。具体结构 面原因的。从内因来说，银行业和信托业有着加深合作的需求和 图如下： 条件。对银行来说，当前的银行业正在发生着一场深刻的变革， 为了改变传统的经营和管理模式，银行有着业务模式多元化，发 展理财业务和完善资产负债结构管理的需要，通过与信托合作， 银行恰好可以发挥其信誉担保优势，营销资源优势和信息优势， 满足其自身的多方面需求。对于信托投资公司而言，面对主营业 务开展困难，营销能力差，理财业务缺乏竞争优势等多方掣肘， 通过利用信托制度本身的优势，如信托财产独立管理，最大保护 受益人利益，资金运用手段多样化，