2014年西安交大金融硕士考研重难点分析.pdfVIP

育明教育 【温馨提示】 现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营 业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。 目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大 考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师！ 2014年金融硕士考研参考书及教材 《金融硕士大纲解析考点与真题》，- 2013年出版，育明教育主编 金融市场监管 【考点1】金融监管 ★★★★★ 金融市场监管是指国家或政府金融管理当局和有关自律性组织机构， 金融市场的各类参与者及它们的融资、交易活动 所作的各种规定以及 市场运行的组织、协调和监督措施及方法。 1.金融市场监管的必要性 (1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其 经济运行和发展起着至关重要的作用，具 有特殊的公共性和全局性。 (2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。 (3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。 2.金融市场监管的目标 金融市场监管的目标是为了实现公平与效率统一，公平主要体现在规则的制定和实施上，效率主要体现在金融产品的价格 能敏锐反映信息变化，成为资源配置的信号。从宏观经济角度看，金融市场监管是为了保证金融市场机制的实现，进而保证 整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融市场推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，金融市场监管的目标可 以概括为以下四个方面： (1)促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标相一致，从而得以提高整个社会金融资源的配置效率； (2)消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上的不对称性，以避免 因这种信息的不对称性而造成的交易的不公平性； (3)克服或者消除超出个别金融机构承受能力的、涉及整个经济或者金融的系统性风险； (4)促进整个金融业的公平竞争。 3.金融市场监管的原则 要使监管的动机和效果取得一致，实现有效监管，各国在监管实践中一般都遵循以下原则： （1）全面性原则 官方网址 北大、人大、中财、北外教授创办 集训营、一对一保分、视频、小班、少干、强军 全面性原则就是指所有金融市场均需要受到监管。金融市场是含多个 子市场 的市场系统。无论是货币市场、资本市场、“ ” 外汇市场还是新兴的金融衍生市场，各种市场之间有着千丝万缕的联系。在金融市场一体化、金融创新不断涌现的今天，各 金融子市场之间、各国金融市场之间的界限已变得越来越模糊。在金融市场一体化、国际化的背景下，单单对某一金融子市 场或某一国(地区)金融市场实行监管已变得毫无意义，任一子市场或某一国(地区)金融市场上的风波都有可能传染到其他子市 1997 7 场或其他国家和地区的金融市场上，从而引发全面的金融危机。 年 月以来，由泰铢贬值为导火索的亚洲金融危机便 是例证。因此，金融市场监管必须贯彻全面性原则。 （2）效率性原则 所谓效率性原则包含三方面的含义： ①对金融市场的监管必须是有效的。金融市场活动日益一体化、复杂化，金融市场风险日益集中的情况下，仅仅依赖于 机构自律是远远不够的。为了保证监管的有效性，必须制定相关法规，建立金融市场的权威监管机构，改进监管方法，使官 方的强制性监管与机构的自我约束有机结合起来。 ②对金融市场的监管必须保持金融市场的竞争性，提高金融市场的效率。金融市场的核心功能在于通过金融工具交易活 动引导资源的合理配置，而这一功能的发挥依赖于金融市场的效率。监管当局制定的监管规则在保证金融市场正常运作的同 时，还应使之更有效率、更富创新精神。 ③对金融市场的监管必须尽可能降低监管成本。对金融市场的监管是一种以政府为供给者、被监管的机构和消费者为需 求者的公共产品。这种公共产品的价格，也就是监管成本最终由被监管机构和消费者承担。降低监管成本旨在降低公共产品 的生产和消费成本，提高监管效率。 （3）公开、公平、公正原则 公开、公平、公正原则，是市场经济的基本原则，也是金融市场运行的基本原则