10-11-5广东省民营企业上市梯度培育工程培训材料.docVIP

广东省民营企业上市梯度培育工程培训材料—— 股权投资基金与企业改制上市 广东中科招商董事总经理 谢勇 第一部分 中科招商和中科白云股权投资基金情况介绍 一、 广东中科招商——广东省第一支备案制股权投资基金的管理人。 (1) 中科招商成立于2000年，中科招商总部设在北京，目前已在上海、广州、深圳、中山、无锡、苏州、长沙、连云港、张家港、临沂等国内31个主要大中城市设立分支机构，构建起一个全国性网络，共管理四十多支股权投资基金，对外投资能力超过400亿。 (2) 中科招商的特点： 1) 中科招商是我国第一家经政府批准的专业化大型股权投资管理机构，是目前国内唯一具有行业全资质的股权投资基金管理公司。 包括三类： ? 2000年政府批准设立的国内第一家市场化的创业投资基金管理公司； ?2007年成为国务院首批试点十家产业基金管理人； ?2009年成为国家发改委备案管理的22家股权投资基金管理公司之一（包括中金、中银、建行、联想等）。 2）过去十年，中科招商累计投资包括奇瑞汽车、数码视讯、瑞普生物、香雪制药、荣昌制药等企业在内的项目百余家，其中多家已成功在上海证交所、深圳证交所、纽约交易所和纳斯达克等海内外资本市场上市，仅刚刚过去的2010年，中科招商投资的企业中就有12家通过中国证监会的IPO上市过会审核。经过十年的发展，中科招商已成为我国业绩和规模领先的股权投资管理机构。 3）中科招商是“中国股权投资基金五十人论坛”的承办单位和秘书长单位，该论坛是中国财经界最高层次的高端内部论坛，集合证监会、国资委、财政部、发改委、科技部、银监会，保监会，这些主要财经部门的主要领导；包含中海油、中石化、南车、北车等大型央企的主要领导。 二、中科招商所管理广东省内基金情况介绍 1、广东省第一支省级大型备案制股权投资基金——中科白云基金 中科白云基金是在广东省人民政府股权投资基金工作协调小组指导下设立的广东省第一支备案制的股权投资基金，于2009年8月18日在广州开发区注册成立，基金总规模50亿元，首期到位11亿元。主要发起人是广东省机场集团管理公司、广州凯得创新投、和管理人中科招商)等大型集团。中共中央政治局委员、广东省委书记在致基金挂牌和贺信中明确指示，希望中科白云股权基金要能够对全省股权基金的发展起到示范带头作用。 目前该基金以完成对香雪制药、燕塘乳业、绿茵阁、广州建筑、硕贝德科技、荣昌制药、东方网力、重庆隆鑫等16家企业的投资，其中香雪制药已于2010年底在创业板发审过会上市，为投资人取得良好的投资回报。 2、广东省第一支地市级备案制股权投资基金——中山中科基金（一期、二期） 中山中科一期基金和二期是广东中科招商根据省政府开展构建覆盖全省的股权投资基金体系工作的指示精神，在中山市委、市政府的大力支持下，联合火炬开发区管委会、市国资委和中山市具备投资实力的民营企业先后于2010年10月11和12月30日在中山火炬开发区共同发起设立，基金总规模20亿元，目前到位17亿元。其中一期基金已完成对中山通宇通讯、三和管桩和省内重点项目省广电网络等优质项目的投资，投资回报可期。 以上基金均属于“混合所有制，非国资控股和专业化管理“，因此不存在社保基金划转的问题。该基金采取市场化运作模式，委托广东中科招商管理进行专业化管理，重点投资中山市及省内拟上市的企业（有明确上市计划，上市计划一般不会超过四年），包括行业龙头企业和自主创新型的高成长性的创新型中小企业。 第二部 关于企业改制上市 一、企业才能怎样才能上市？ (1) 答案：争当资本市场的“三好学生”——创新性、规范性和成长性。 中国证监会有一个IPO首次发行审核管理办法，其中的具体的硬性和软性的指标归结为三点： 1) 创新性：在技术、商业模式、或者占有垄断资源上，保证该企业行业领先地位 2) 规范性：企业老板需要明确理解—如何按照资本市场的游戏规则来运作管理企业。 3) 成长性：体现在企业主营业业务收入和净利润的年度增长率。 二、 企业如何准备改制上市： 答案：“一个篱笆三个桩、一个好汉三个帮”。 1) 争取地方政府大力支持。 2) 谨慎选好中介机构团队。 需要选择具有丰富改制上市经验和充分时间保证的现场中介机构团队，作为企业改制上市这个复杂系统工程的乙方，采取负责任的态度来与上市工程的甲方——拟上市企业一起完成上市工程。 3) 引进合适的专业战略投资者。 能够帮帮助企业解决问题的投资者是适合企业在做强做大和稳健高效上市这两个方面需要的。专业的战略投资者对企业具有准确的把握： a. 业务的成长性。—— 如何支持企业的做强做大，绿茵阁案例。 b. 上市的可行性 。——如何提供上市的保驾护航，瑞普生物案例。 中科招商作为专业投资者定