中外商业性矿产勘查的投融资比较研究.doc

中外商业性矿产勘查的投融资比较研究 选题意义：商业性矿产勘查投融资是我国建设市场化勘查投融资体制的重要研究课题之一,对比研究中外矿产勘查投融资体系，对我国市场化勘查投融资体系建设具有重要意义。 研究依托：本论文依托矿业投资工作实践，搜集了大量中外商业性矿产勘查投融资案例，工作中接触部分海外勘查投融资的一手资料，以此作为依托，进行了中外商业性矿产勘查投融资比较研究。 运用方法：本论文采用的研究方法主要包括产业经济分析方法、金融学分析方法、比较研究方法、案例分析方法等。 研究内容：包括商业性矿产看勘查投融资特征研究，商业性矿产勘查投融资主体、规模与结构研究，商业性矿产勘查投融资市场研究，商业性矿产勘查投融资模式研究，商业性矿产勘查投融资体制与政策研究等。 研究结论：商业性矿产勘查投融资具有典型的风险投资特征，需要更多从金融角度来研究投融资风险规避问题。就商业性矿产勘查投融资主体而言，政府资本、产业资本、金融资本、民间资本都可能成为勘查投融资的资金供给方，要大力推进我国商业性矿产勘查投融资，就要优化勘查投融资的资本来源渠道，特别是注重金融资本对勘查投融资的促进，注重各方面资本通过金融媒介转变为金融性资本，将社会投资人转变为机构投资者。中外商业性矿产勘查金融市场包括证券市场、基金市场、私募股权市场、银行信贷市场等各金融子体系，大力发展服务勘查的金融市场对勘查投融资具有重要意义，同时，金融市场培育也有利于加速我国市场化勘查投融资体制建设。中外商业性矿产勘查投融资模式包括：证券市场投融资模式，基金市场投融资模式，合资协议类投融资模式，债务类投融资模式，基于未来产品、现金流的投融资模式，政策促进型投融资模式等。总体来说，勘查投融资模式需与勘查产业风险分布特征相适应，不同勘查阶段适用不同的勘查投融资模式，勘查投融资模式的未来发展导向具有结构化、条款化、选择权化的特点；从金融角度，简单作价和出资入股不是国际勘查投融资的主流模式，金融市场、金融工具与金融创新对提升勘查投融资模式具有重要意义。国外勘查投融资体制的典型代表包括：以西方矿业发达国家为代表的证券市场体系投融资主导模式，以日本为代表的银行贷款体系投融资主导模式。我国勘查投融资体制可认为是处于欧美与日本模式之外的中间模式或称多元化模式。今后，我国勘查投融资体制要更多以面向未来全球资源竞争为导向，关注政府、金融市场、勘查产业、资本供给者等产业生态链的良性互动，依托金融市场，探索发展“政府”加“市场”的投融资工具创新，推进政府各项勘查投融资政策对产业的促进作用。 关键词：商业性矿产勘查，投融资，中外比较研究 第一章绪论 1.1定义与研究范畴 1.1.1商业性矿产勘查投融资相关定义 1.1.1.1商业性矿产勘查的概念 首先，按技术经济活动属性，矿产勘查是一项发现并查明工业矿床的经济活动。根据我国《地球科学大辞典》（2005年）的定义，矿产勘查，又称矿产普查与勘探，是指分析矿床并查明其中矿体的分布、矿产的种类、质量、数量、开采、利用条件、技术经济评价以及应用前景，满足国家建设或矿山企业的全部地质勘查工作。进行矿产勘查工作要采用地质填图、物探、化探、遥感地质等方法，应用钻探、坑探等技术手段，进行编录、取样、化验、储量计算，技术经济评估或可行性研究等项工作。其次，按照矿产勘查的“公益性”和“商业性”属性，一般将矿产勘查分为商业性矿产勘查和公益性矿产勘查。依此，商业性矿产勘查是一个地勘范畴。例如在我国，由于传统体制，地质勘查单位的勘查业务往往属于第三产业（技术服务业）的性质。第三，商业性矿产勘查是矿业产业的范畴，矿业经济循环一般包括勘查、开发、生产、闭坑四个阶段，矿产勘查是矿山经济活动的起点，是矿业经济活动的重要阶段。本文对商业性矿产勘查的研究，主要是将其纳入矿业产业作为研究对象，即商业性矿产勘查具有第二产业的特性，并将其纳入矿业整个开发过程来研究。 1.1.1.2投融资的概念内涵 对于投融资的概念，可以从以下几个层面来理解。 首先，投融资是一种体制，即市场、政府、企业、居民对特定产业（如矿产勘查）进行筹资与投资的一种体制或机制。所谓体制（system），可以理解为制度的集合，是系列制度形成的体系，是一种格局。 其次，投融资离不开政府和市场两大主导因素。按主导因素分类，投融资一般可分为政府主导投融资和市场主导投融资。对于市场主导的投融资，其投融资活动与金融市场关系密切。例如，商业性矿产勘查投融资的研究，一个很大层面是矿产勘查金融市场的研究，其中包括金融市场组织形式、金融市场参与者、政府与金融市场的关系、金融市场资金来源渠道与规模等等。 第三，从资本角度，投融资研究的是金融与产业的关系，即金融资本与产业资本的相互关系。不同资本格局下（政府资本、金融资本、产业资本、社会资本）下的特定产业投融资效率，可以看作是