国民信托天津钢铁集团贷款信托之天津钢铁集团实力分析及中国钢铁行业简评.docVIP

国民信托天津钢铁集团贷款信托之天津钢铁集团实力分析及中国钢铁行业简评 耶鲁财富 导读：本文对《国民信托-天津钢铁集团贷款集合资金信托计划》的项目要素、借款人 天津钢铁集团 的实力进行分析并为投资者提供钢铁市场点评。 耶鲁财富导读： 1.借款人?天津钢铁集团?注册资本76亿元，是天津市国资委直接监管的大型有企业，净资产180.80亿元，2014年前8个月营业收入417.71亿元，具有较好的还款能力。 2.钢铁行业为国民经济的基础产业，是典型的周期性行业，其需求主要受到下游建筑、汽车、机械、造船等行业的影响，尤其占用钢量一半左右的建筑业的景气程度是影。 由于中国经济增速长期下滑趋势难以逆转，包括钢铁产业链在内的诸多传统行需求?国经济增速长期下滑趋势难以逆转，包括钢铁产业链在内的诸多传统行需求?总量不可能获得如互联网经济般的爆发式增长。 国民信托-天津钢铁集团贷款集合资金信托计划详细资料请点击：/pro/proshowNew-3288.html?。 ? 一、项目简介 （一）项目期限。6和12个月； （二）规模。3.5亿元； （三）预期收益。 6个月期，规模5000万元： 9%/年（300万元≤单笔投资金额）； 12个月期，规模3亿元： 9%/年（100万元≤单笔投资金额＜300万元）、 9.5%/年（300万元≤单笔投资金额）； （四）收益分配。按自然季分配利息收益，到期还本付息； （五）资金用途。 募集资金用于向天津钢铁集团有限公司（以下简称“天津钢铁集团”）发放流动资金贷款。 （六）增信措施。 连带担保 天津天钢集团有限公司（以下简称“天津天钢集团”）提供连带责任担保。 交易结构。 说明： （1）天津钢铁集团，是天津市国资委直接监管的大型有企业，是?天津天钢集团?的控股子公司，是本信托计划的借款人。 （2）天津天钢集团，实际控制人为天津市国资委，是渤海钢铁集团有限公司（2014年《财富》杂志世界500强第327位）的子公司，也是本信托计划的担保人。 ? 二、借款人?天津钢铁集团?简介 ? （一）公司简介 公司成立于2000年，注册资本76亿元，是市国资委直接监管的大型有企业，是?天津天钢集团?的控股子公司（位列2014年中国钢铁企业第32位，持股65.79%），?占地?11000亩；是集烧结、球团、炼铁、炼钢、连铸、轧钢、金属制品生产为一体的现代化大型钢铁联合企业。 公司股权机构如下图所示： 公司现有职工13436人，具有年产1000万吨铁、1100万吨钢、钢材和金属制品1000万吨（其中：棒材270万吨、中厚板200万吨、中板100万吨、高线140万吨、角钢100万吨、带钢150万吨、金属制品40万吨）的生产能力；是国家工信部第一批符合《钢铁行业规范条件（2012年修订）》的45家钢铁企业之一。 ? 公司国内主要下游客户有： ? 国外主要下游客户有： （二）财务简介。 截止到2014年8月31日，公司总资产530.23亿元，净资产180.80亿元，资产负债率65.90%；2014年1-8月，营业收入417.71亿元，净利润1.27亿元。 公司产品具体销售情况如下： （三）信用简介。 根据2014年10月21日，经中国人民银行企业征信系统查询显示，公司未结清业务共计848笔，余额合计355.98亿元；对外担保信息为保证类对外担保178笔，合计金额203.92亿元。 （四）小结 天津钢铁集团?是天津市国资委直接监管的大型有企业，背靠2014年《财富》杂志世界500强第327位的渤海钢铁集团有限公司，业务能力强；收入稳定，具有较好的偿还能力。 ? 三、钢铁行业简评 ? 钢铁行业为国民经济的基础产业，是典型的周期性行业，其需求主要受到下游建筑、汽车、机械、造船等行业的影响，尤其占用钢量一半左右的建筑业的景气程度是影响钢铁行业信用风险的重要因素。 铁矿石等原材料价格波动、国家法律和政策、区域市场竞争、行业供需结构性失衡等不利因素叠加的情况下，钢铁行业自2012年以来一直处于近十年中最不好的时期。 但无法否认的是钢铁行业为国民经济的基础产业，国民经济的支柱行业，我国在未来的一段时期内仍将保持较大规模的基础建设投资规模，对钢材的需求仍将保持相对温和的增长态势，钢铁行业不可能长期处于低迷、疲软的运行状态。　 ? 1、2014年1-7月份全国钢铁行业生产情况 （1）7月粗钢日产环比再度回落，同比增速放缓 7月国内粗钢产量为6832.4?万吨，环比下降97.0?万吨，降幅1.4%；同比增幅1.5%，较6月增幅减少2.97个百分点，为今年以来同比增幅最低的一个月。7月份生铁产量为5974.8?万吨，环比减少26万吨，降幅0.4%，同比降幅为0.6%；钢材产量为9476.3?万吨，环比减少328.1?万吨，降幅3.4%，同比增幅3.7%。 数据说明