黄金基础知识(基本面).ppt

美元与黄金关系 美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱 而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。 美元贬值往往与通货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。 体现通货膨胀指标 CPI=支出/收入 购买力下降 加息、提高基准利率 银行给的利率叫名义利率。 名义利率减去通货膨胀率是实际利率，因而中国现在实际利率为负值，即存在银行里现金缩水。 GDP（年、季度） 影响黄金价格的因素 — 地缘政治 乱世藏黄金！ 911恐怖袭击（2001） ? 5天之内，金价从每盎司271.50美元上涨到293.25美元，跳升幅度达5.3%。6个星期以后，金价回到280美元左右。美国经济不被看好，加上安然事件对美国股市的打击，加剧了美国资本的撤离，股市资金转移到黄金市场。 第二次海湾战争（2003-2004） ? 美股及美元重挫，重新攀升至333.00美元以上水平。2003年12月至2004年1月投资者持续买入黄金规避风险，金价上涨突破400美元，是1988年以来首次。? 影响黄金价格因素（B） 黄金ETF基金 （是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。在中国内地尚处于“处女地”，国内投资者对于黄金ETF基金更是知之甚少，但在境外市场黄金ETF基金却异常火爆。 第一黄金网/第一白银网 /a/agETF/ ETF增仓 需求量增加 ETF减仓 需求量减少 影响黄金价格因素（C） 非农就业人数 每月第一周周五晚 夏令时20:30，冬令时：21:30 影响黄金价格因素（D） 初请失业金人数 每周周四晚 夏令时20:30，冬令时21:30 参考网站： 黄金长期趋势判断—宏观经济基本面4 8月2日美国提高债务上限 世界知名信用评级机构标准普尔2011年8月5日宣布，将美国主权信用评级由AAA降为AA+。美国从1917年参与信用评级以来，首次跌下AAA宝座。 美国平均每个家庭分摊66.8万美元债务 黄金价格走势回顾（月图） 美国废除了金本位。石油危机。第一波黄金潮：金价从官方定价35美元上升至850美元。 次贷危机，希腊债务危机，金价创1266历史新高。 讨论：从宏观经济角度，分析黄金价格未来走势 第三讲 黄金长期趋势判断 黄金长期趋势判断—宏观经济基本面1 欧洲为应对主权债务危机出台一个7500亿欧元的救助机制。 2010年4月15日，欧洲央行理事发出警告，2010年欧盟会员国政府负债占GDP将达到88%，美国和日本将达到100%和200%。如果想回复金融危机前负债占GDP比率的水准，按照目前削减赤字速度来说，也要花20年以上的时间。 黄金长期趋势判断—宏观经济基本面2 美元问题的根本是「国际贸易赤字」和「政府开销赤字」这个双赤字所形成的压力。 2010年02月01日。美国政府的负债超过12兆3000亿美元，平均每个家庭要分担104，211美元。 2010年美国政府今年总预算是3.8兆美元，其中1.56兆美元是借来的，借来的钱占到总花费的41％，美国政府的财政已经失控。 黄金长期趋势判断—宏观经济基本面3 在国际储备货币份额中，美元约占62%、欧元约占27%。美国发生金融危机之后所谓救市，除美国政府通过卖国债救助有关金融机构，美联储也赤膊上阵直接向公司提供资金及购买美国国债，原本美元被大幅注水后币值下跌，但美国为了维护美元地位、继续出售国债，选择打压欧元也就成为不二法门，其原理是看谁更差、比谁更烂。 谢 谢！ * * * 红线为金价，蓝线为通胀预期。 一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。 相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。 美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些