2008年12月11日.pptVIP

退休基金之資產配置與投資管理  大 綱 一、前言 二、勞工退休基金資產配置 三、勞工退休基金投資管理 四、未來持續努力方向 五、結語 (一)勞工退休金制度改制 (二)勞工退休基金監理會成立 (三)勞工退休基金監理會之功能與任務 (四)勞工退休金提繳概況 國內三大政府基金規模比重 (四) 2009年度中心資產配置情形 2009年舊制基金自營及委外情形 (四) 2009年度中心資產配置情形(續) 2009年新制基金自營及委外情形 （一）基金監管之基本原則 (二) 資產配置決策流程 進行最適資產配置組合委託研究設立動態現金流量財務演算模型 未 來 持 續 努 力 方 向 如同CalPERS安然渡過1987年股災、1970年代通膨危機及近年恩隆公司與世界通訊公司弊案等對資本市場之考驗，市場隨時面臨著未知的危機與挑戰。 以國外的經驗來看，在遭逢2000年科技泡沫的危機下，CalPERS、MPF、美國哈佛校務基金等連虧二或三年，惟其個別長期平均收益均達7％以上。 危機往往亦是轉機，值此資產價值大幅滑落之際，長期投資價值浮現，更有利於追求長期穩定投資收益之退休基金進場，以創造基金最大收益。 新舊制勞退基金為全體勞工退休生活之重要支柱 ，監理會成立之使命即為藉由長期提昇基金收益之方式，落實勞工退休金權益之保障。 監理會成立一年餘以來，成立初期雖有人力及設備支援系統之限制，惟仍秉持積極、專業及獨立運作之精神，持續規劃基金管理、法規制訂等事務，目前已完成組織機能之運作建制。 監理會期盼在勞工朋友及各位先進鞭策指導下，充分發揮專業監理之功能，穩健提昇基金長期收益，創造勞工朋友、雇主、資產管理產業及政府等各方皆贏的退休金制度。 五、 結 語 * * 2008年12月11日 勞工退休基金監理會 黃主任委員肇熙 一、前言 保障勞工 老年生活 減少中高齡 者就業阻礙 減少社 會問題 有利人 才活用 效益 舊制： 年資採計以同一事業單位為限 新制： 年資可攜帶式不限 於同一事業單位 94年7月1日起我國勞工退休金制度邁入新的里程碑 設立 可攜式退休金制度 依法設立—勞工退休金條例第4條 彰顯政府對於勞退基金專業化、 透明化之決心 肩負廣大勞工之期盼與 保障勞工退休生活福祉責任 96年7月2日監理會於組織法公布後3個多月在各界期盼下成立 我國勞工退休基金史上嶄新的一頁 依「勞工退休基金監理會組織法」第3條規定共計17項，主要涵括： 依「勞工退休金條例」第4條規定： 職掌 基金收支、保管及運用之規劃與審議 基金投資國內外金融市場與績效研究分析 基金資產配置、運用策略之研議與執行 基金運用風險準則與稽核計畫之訂定實施 基金委託經營績效之監督與考核 監理會負責基金之審議、監督及考核，並統籌管理新、舊制勞退基金業務 舊制勞工退休金(DB制) 開戶家數：14萬4,451戶、家數提存率29％ 受益勞工人數：356萬9,074人、受益員工率62％ 截至97年10月底止運用餘額為4,747億6,843萬元 事業單位 勞工退休準備金監督委員會專戶 雇主 退休 勞工 台灣銀行 每月按月提撥 薪資總額2％～15％實際提撥率2.55％ 勞工退休時，由雇主向臺灣銀行申請自專戶給付退休金予勞工 新制勞工退休金(DC制) 提繳單位：38萬3,620戶、家數提繳率89％ 提繳人數：464萬5,396人、人數提繳率80％ 已有退休金帳戶人數：683萬6,659人 截至97年10月底止運用餘額為3,257億3,549萬元 雇主 勞工 按月強制提繳工資6％ 實際提繳率6.01％ 勞工個人專戶 勞保局 按月自行提繳工資6％ 提繳勞工人數比率6.04％ 實際提繳率5.10％ 勞工年滿 60 歲時，由勞工向勞保局申請自專戶領取退休金 單位：億元 新舊制勞退基金運用規模成長趨勢圖 註：新制勞退基金之規模每年平均約成長新台幣1,080億元。 (五)勞退基金規模 勞工退休基金 57% 勞工保險基金 17% 公務人員退休撫卹基金 26% (截至97年9月底止) 二、勞工退休基金資產配置 根據國外實證研究顯示，退休基金長期投資報酬主要取決於資產 配置，其餘部分為進場時機及標的挑選，完善之資產配置成為獲 利之最大關鍵 舊制基金： 自75年成立以來已建立較為穩健之資產配置架構，目前對於收益較高之 國內權益證券及國外投資配置比例約佔4成 新制基金： 於監理會成立前存放銀行達95％，致收益偏低，96年7月監理會成立後， 始逐步建立資產配置，至97年10月存款比例降為26％，國內權益證券及 國外投資比例約為五成 (一)資產配置