供应链金融中心风险管控汇编.doc

供应链金融中心风险管控 汇编 编制：钟伟 北京中航捷诚设计咨询有限公司 二○一四年十二月十八日 目 录 1 大宗商品现货电子交易市场的供应链融资风险 1 2 清科：供应链金融发展需解决信息需求对称问题 3 3 商品融资风险加大,监管层发文规范管理 6 4 供应链金融风险识别与应对 7 5 供应链金融风险分析 14 6 供应链金融给各方带来的优势和风险及对策分析 17 7 供应链金融的风险研究 25 7.1 供应链金融存在的风险 25 7.2 应对供应链金融风险对策 28 8 供应链金融模式及风险控制分析 31 8.1 供应链金融的发展现状分析 31 8.2 供应链金融的风险分析 34 8.3 供应链金融风险控制平台的构建 37 9 浅析供应链金融风险及防范措施 40 9.1 供应链金融风险来源 40 9.2 商业银行供应链金融风险防范措施 41 大宗商品现货电子交易市场的供应链融资风险 来源：《金融视线》，作者：杨青松（西南财经大学） 2013年以来，国家逐渐意识到中国期货市场存在的不足，开始慢慢接受多层次发展商品市场的建议，尤其是十八届三中全会确立的市场在资源配置中起决定性作用的决定，奠定了中国大宗商品现货电子交易市场长远发展的良好基础，一大批大宗商品现货电子交易市场陆续通过了部际联席会议验收，开始走上了蓬勃发展的道路。 根据大宗商品现货电子交易市场参与主体的不同，供应链融资主要分为以下三类。 （1）卖方交易商融资 卖方交易商融资，又称为现货生产商融资，指现货生产商将自己合法拥有的、符合交易平台规定的商品存放在指定交割仓库并经交易平台审核生成《注册仓单》后，通过交易平台将《注册仓单》质押给银行而申请流动资金贷款的一种融资模式。 （2） 买方交易商融资 买方交易商融资，又称为现货需求商融资，指现货需求商作为买方在交易平台购买现货时，依据与其他交易商配对成功而生成的《电子合同》申请贷款，银行审核后垫付货款，并在该批货物的货权转移给现货需求商时，银行获得货物质权的一种融资模式。 （3）中间仓融资 中间仓融资，又称为现货贸易商融资，指经交易平台认证的中间仓贸易商，通过代为履约的方式满足其他交易商的资金(卖方)或者货物(买方)需求，并将《注册仓单》或签约的《电子合同》通过交易平台质押给银行申请贷款的一种融资模式。 交易平台供应链融资风险及防控措施大宗商品现货电子交易平台供应链融资架起交易商与银行之间的桥梁，满足了大宗商品现货交易各个环节的资金需求，有效解决了大宗商品流通环节的融资难问题，提高了贸易效率。但是，供应链融资主体大多数为中小企业，容易受到来自外部环境和链上各实体内部不利因素的影响，自身抵抗市场风险的能力较弱，在实际运作中存在着一些潜在风险。 一是融资前期风险。交易商为了获得流动资金贷款，一般会对自己进行包装，申请贷款时，在采购、生产、销售数据方面，对银行提供虚假信息。由于信息不对称，银行无法获取交易商的真实数据情况，难以有效地做出贷款决策，改善贷款概率值，即：交易商违约可行性越大，银行对其放贷的概率越小。 二是融资期间风险。银行对交易商贷款后，无法对交易商所在供应链全部企业相关数据进行实时跟踪调查分析，难以对交易商所在行业发展前景做出全面准确的判断，从而不能准确了解供应链的整体情况，使其无法根据交易商的经营状况，预测其违约概率值 ，及时调整贷款方案。另外，贷款期间可能发生的供应链外部突发事件，比如地震、台风、海啸、洪涝灾害、战争等，也可能对交易商的经营造成重大影响，银行也来不及调整贷款方案。 三是融资到期风险。贷款到期时，交易商由于某些原因，可能无法履行还本付息。这时，尽管银行可以授权交易平台处置质押物，但是可能会由于质押物跌幅过大，市场预期未来还将下跌，挂牌出售质押物时无足够的对手盘，即质押物流动性风险 偏大，挂牌卖出货物所得货款偏小，成功追回贷款本息和的概率值偏小。 因此，在大力推进和发展大宗商品现货电子交易平台供应链融资业务时，应注意以下风险防控工作： 一是银行加大与大宗商品现货电子交易交易平台的合作力度，对交易商建立一整套信用评价指标体系，对供应链上下游企业之间的相互关系设置信用值进行评级、授信和关联客户相互监督等。 二是合理设置预警安全系数、平仓安全系数与风险分担系数，当货物的价格指标偏离正常水平并超过临界值时，必须严格执行交易商保证金追加制度和强制平仓制度。货物抵押融资时与生产商签订货物回购协议以抵御质押物流动性风险。至于不可控的突发事件，银行可与保险机构合作，开发新型的保险品种，支付一定的保费后，将风险尽量转移出去。 三是建立交易平台信息披露机制，交易商一旦违约，将会对企业声誉造成严重影响，危害其在供应链中的地位，银行以会审慎选择给该供应链交易商发放后续贷款、降低信用评级或者增加担保等，增大交易商的违