关于BOT、BT等模式分析.docVIP

关于、BOT模式利弊分析： BOT模式是近二十几年发展起来的新的国际经济合作的投资模式。BOT是“Build－Operate－Transfer”的缩写，意为“建设－经营－转让”，是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。 BOT投资有如下优点: 　　1、可利用私人企业投资，减少政府公共借款和直接投资，缓和政府的财政负担。 　　2、避免或减少政府投资可能带来的各种风险，如利率和汇率风险、市场风险、技术风险等。 　　3、有利于提高项目的运作效益。因为一方面BOT项目一般都涉及到巨额资金的投入，以及项目周期长所带来的风险，由于有私营企业的参加，贷款机构对项目的要求就会比对政府更严格，另一方面私营企业为了减少风险，获得较多的收益，客观上促使其加强管理，控制造价，减低项目建设费用，缩短建造期。 　　4、可提前满足社会与公众需求。采取BOT投资方式，可在私营企业的积极参与下，使一些本来急需建设而政府目前又无力投资建设的基础设施项目，在政府有力量建设前，提前建成发挥作用，从而有利于全社会生产力的提高，并满足社会公众的需求。 　　5、可以给大型承包公司提供更多的发展机会，有利于刺激经济发展和就业率的提高。 　　6、BOT投资项目的运作可带来技术转让、培训人员、发展经济市场等相关利益。 7、BOT投资整个运作过程都与法律、法规相联系，因此，利用BOT投资不但有利于培养各专业人才，也有助于促进法律制度的健全与完善。 BOT投资有如下缺点： 1、、合同文件繁多复杂。BOT方式是一个复杂的程序，合同结构繁多，包括与政府签订特许经营权协议，项目公司签的股东协议，与承包商签订建设合同，与经融机构签订贷款协议，与保险公司签订保险协议等。企业为维护自身利益就必须花费大量精力做这些工作。 4、有时融资杠杆能力不足，且母公司有时仍需承担部分风险。 5、使用范围有局限，较适用于盈利性的公共产品和基础设施建设项目。 6、由于BOT项目延续时间长，难免要经历不同领导的执政时期，后续政府政策对项目影响较大。 二、BT模式利弊分析 BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设--移交”，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。BT模式是BOT模式的一种变换形式，指一个项目的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。 BT模式有如下优点： 1、采用BT模式可为项目发起人筹措建设资金，缓解建设期间的资金压力。因为发起人（通常是政府部门）要在竣工验收并获得工程使用权后，才需要付清合同款，而这个期限一般要2-5甚至5年以上。所以，采用BT模式，引入社会资金，解决项目的融资问题。 2、采用BT模式可以降低工程实施难度，提高投资建设效率。BT项目由投资承包人负责全过程，包括工程前期准备、设计、施工及监理等建设环节，因而可以有效实现设计、施工的紧密衔接，减少建设管理和协调环节，实现工程建设的一体化优势和规模效益。 3、BT模式一般采用固定价格合同，通过锁定工程造价和工期，可有效降低工程造价，转移发起人的投资建设风险。 4、能减少发起人协调和管理的工作量。因为BT项目投资承包人承担了发起人的融资、投资、设计和施工等工作量，并负责管理分包商及供应商。 5、BT项目回购资金有保障，投资风险小。BT模式通过设置回购承诺和回购担保的方式，可降低投资回收风险，其投资回收期较短。对实力雄厚的工程项目管理企业而言，BT项目是一种良好的投资渠道，通过BT模式参与工程项目的投资建设，既有利于避免与中小工程项目管理企业的恶性竞争，又能发挥企业自身技术和资金的综合优势。 BT模式有如下缺点： 1、目前，国际上还没有形成适于BT模式的通用合同文本，没有形成一套完整的解决工程索赔、争端的公认国际惯例，这对BT模式的顺利推广应用是一个巨大的障碍。 2、BT项目投资承包人的法律地位问题。由于BT项目投资承包人即是投资方又是实施方，而我国尚无有关项目法人投融资方式完整的法律法规体系，BT特许协议的法律性质，从不同角度，可以得出不同的定性。 3、BT项目投资承包人凑集资金的压力较大，而且过渡期时间较长，造成的风险也比较大，如政策风险、汇率风险、自然风险等。因此需要BT项目投资承包人有较强的融资能力和抗风险能力，同时，必须在签订过程中充分的进行合同谈判，使风险分担更合理些。 4、BT项目缺乏应有的监管。在BT项目中，政府虽规定有督促和协助投资承包人建立三级质量保证体系，申请政府质量监督，健全各项管理制度，抓好安全生产。但是，投资承包人处于利益考虑，在BT项目的建设标准，建设内容、施工进度等方面存在问题，建设质量得不到应有的保