罗建华4-3 短期负债筹资课件.ppt

第四章 企业筹资管理 第四节 短期负债筹资决策 * * * 1 一、商业信用 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所 形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 1．应付帐款 2．预收货款 3. 商业汇票 (一)商业信用的形式 1．应付帐款 （二）商业信用条件 2/10、n/30 （三）现金折扣成本的计算 例：某企业拟以 “2/10、n/30”信用条件购进一批 原材料。这一信用条件意味着企业如在10天之内 付款,可享受2%的现金折扣;若不享受现金折扣, 货款应在30天内付清。 丧失现金折扣的资金成本率= 式中:CD━━现金折扣的百分比; N━━失去现金折扣延期付款天数。 资金成本率= =36.73% （1）筹资便利 （2）筹资成本低 （3）限制条件少 (四)商业信用融资的优缺点 1．商业信用融资的优点 2．商业信用融资的缺点 （1）筹资便利 （2）筹资成本低 （一）短期借款的种类 1．信用借款： （1）信贷额度借款：信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。 （2）周转信贷协定：周转信贷协定是银行具有法律务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。 二、短期借款 例：某企业与银行商定的周转信贷额为2000万元， 承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了1400万 元，余额为600万元。那么，借款企业应向银行支 付承诺费3万元（600万元×0.5%）。 2、抵押借款：抵押借款是指以一定的财产做抵 押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款。 （二）短期借款的利率 1．单利计算法 2．贴现法 贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法 。 例： 某企业从银行取得借款200万元，期限 1年，名义利率10%，利息20万元。按照贴现 法付息，企业实际可动用的贷款为180万元 （200万元-20万元），该项为： 贴现贷款的实际利率 3．补偿性余额：补偿性余额是银行要求借款人 在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百 分比（通常为10%—20%）计算的最低存款余额。