第5章 投资基金.ppt

第5章 投资基金 5.1 投资基金概述 5.1.1 投资基金起源 投资基金又称共同基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 即：通过向投资者发行基金券或受益凭证，将众多小额投资者的资金汇集起来，交给专业投资机构进行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具。 专业机构，是指基金管理人。 投资基金，在英国称为信托单位Trust Unit，在美国称为共同基金或互惠基金Mutual Fund。 非基金是个人自己炒股票，现在是专家用许多投资者的资金炒股票。 5.1.2 投资基金的构成 基金创立和运行涉及四方：基金投资人、基金发起人、基金管理人和基金托管人。 一、投资基金的创立和运行机构构成 基金创立和运行涉及四方：基金投资人、基金发起人、基金管理人和基金托管人。 投资人，是出资人，即受益人。大的投资人往往也是基金的发起人，发起人根据章程等创立基金，将基金委托管理人管理和运营，托管人则对基金进行保管和财务核算。 发起人、管理人、托管人之间的权利、义务通过契约加以约束。 二、投资基金的组织机构构成 投资人，是出资人，即受益人，是基金单位的持有人，亦即公司型基金的股东。 投资人有权分享基金投资所产生的收益。 投资人可以向基金管理公司要求提供公开的说明书、财务报告等文件资料。 基金管理人，也就是基金管理公司。是负责基金资产具体的投资管理和日常操作的公司。 它直接担负运用基金资产取得投资收益的重任，其素质的高低直接关系到投资者的投资效益。 基金管理公司通常按照国家的证券投资信托法规，经政府证券交易管理部门审核批准后才能设立。 基金托管人又称信托人，也是受益人权益的代表，是基金资产的名义持有人和保管人。 基金托管人，是基金的保管和财务核算。一般都是商业银行担任。 示例 基金同盛(4699) 一、基金基本概况 主营业务：国内公开发行上市的股票、债券，基金投资的其他金融工具。 基金类型：契约封闭式 存续期:15年 发行日期：1999，11，01 上市日期:XXX 法人代表：王其华 联系人:李燕敏 本基金发起人认购基金单位总份额的1％，即3000万份。 其中：中信证券有限责任公司认购600万份,占基金单位总份额的0.2％; 湖北证券有限责任公司认购600万份，占总份额的0.2％；天津北方国际信托投资公司认购600万份，占总份额的0.2％；安徽省信托投资公司认购600万份，占总份额的0.2％；长盛基金管理有限公司认购600万份，占总份额的0.2％。 二、基金前十名持有人 股东名称 持股数(万股) 比例(%) 1. 中国人寿保险公司 16721.6300 5.570 2. 中国再保险公司 10000.0000 3.330 3. 平安保险公司 8560.0000 2.850 4. 中国人寿保险公司 4184.3200 1.390 5. 张太珍 2574.0000 0.860 下略 三、投资组合 基金资产净值(万元) 362585.44 股票市值(万元) 269109.92 国债市值及现金(万元) 103663.44 持仓比例(%) 74.22 基金投资前七名股票明细 二、投资基金的投资特征 1、投资基金与股票、债券的区别 投资基金、股票、债券。 有价证券的三大品种。 （1）发行主体不同、体现的权利关系不同 投资基金体现的是：证券持有人与发起人之间的契约关系。 信任、收益共享、风险共担。 股票，体现股份公司和股东之间的股权关系。 债券，体现持有人和实体（政府、银行、企业）之间的债权债务关系。 （2）运行机制不同，投资人的经营管理权不同 股票筹集的资金，完全由股份公司控制，股票持有人具有参与权。 基金的投资人和发起人，都不直接从事基金的运营。 （3）风险程度不同 股票风险大于基金。 基金有点类似“保险”。 （4）收益情况不同 债券的收益是固定的。 基金收益相对固定。 股票收益不固定，但是收益有可能最大。 （5）投资回收方式不同 债券，具有一定期限，可以在期满后收回本金。 股票永远不能回收“投资本金”，除非股份公司破产。 即使破产，也就没有多少可以收回了。 基金的回收居中。 （6）存续时间不同 所谓存续时间，就是存在时间。 债券在期限内存续。 股票永久存续。 基金。 2、投资基金的投资特征 是一种间接的证券投资方式。 具有投资小、费用低的特点。 具有分散风险的特点。 能以最低费