第6章 证券市场运行.ppt

4）最近1期不存在未弥补的亏损。 2.首次公开发行股票并在创业板上市的条件 1）发行人应当具备一定的盈利能力。1）最近2年连续盈利，净利润累计不少于1000万元，且持续增长。2）最近一年盈利，净利润不少于500万元，最近两年营业收入增长不低于30%。 2）最近一期净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元，存续时间不少于3年。 3）募集资金只能用于发展主营业务。 4）两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 3.上市公司公开发行证券的条件（注意数字） 1）一般规定。36个月内财务无虚假记载。 2）向原股东配股。不超过配股前股本总额的30%，控股股东在股东大会召开前公开承诺认购配股数。采用代销的方式发行。 3）向不特定对象公开募集股份（增发）。3年平均净资产收益率不低于6%。发行价不低于20个交易日均价或前一交易日均价。 4）发行可转换公司债。 3年平均净资产收益率不低于6%。发行后债券余额不超过最近一期的净资产额的40%，3年平均可分配利润不少于公司债券1年度利息。发行可分离交易的债券；净资产不低于15亿、3年年均可分配利润不少于公司债券1年期利息、3年年均经营活动产生的净现金流量不少于公司债券1年利息、所附认股权 全部行权后募集资金不超过拟发行债券金额。 5）非公开发行股票（定向增发）。 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的90%。发行结束之日起12个月不得转让，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份36个月内不得转让。发行对象不超过10名，境外战略投资者，应当经过国务院相关部门事先批准。 （四）证券上市制度 1.证券上市： 1）上交所上市：1、经国务院证券监督管理机构核准，已经向社会公开发行。2、公司股本总额不少于5000万元。3、公开发行的股份达总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。4、公司3年无违法。 2）深交所：1、已公开发行。2、公司股本总额不少于3000万元。3、公开发行的股份达总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。4、公司的股东人数不少于200人。5、公司3年无违法。 3）公司申请债券上市。1、公司债券的期限1年以上。2、实际发行额不少于5000万元。3、符合法定的发行条件。4、经有关部门批准并发行，5、债券须经资信评级机构评级，且评级良好。 2.上市股票交易的特别处理： 当上市公司不满足上市条件时；证券交易所或证券监管部门将对该股票实行特别处理、退市风险提示、暂停上市、终止上市的决定。 （1）退市风险提示 1）主板；1、最近两年连续亏损（本已亏损和追溯）。2、股票已停牌两个月，（披露定期报告和财务报告错误），3、其他。 2）中小板：1、股东权益为负，2、会计报表不合格，3、对外担保超过1亿元，且占净资产的100%，4、为控股股东或关联方提供资金余额超过2000万或占净资产的50%以上，5、连续两次遭谴责，间隔不超过24个月，6、连续20个交易日收盘价低于面值，7、连续120个交易日累计成交量低于300万股。 3 、创业板： 1、最近两年连续亏损（本已亏损和追溯）。2、股票已停牌两个月，（披露定期报告和财务报告错误）， 3、股东权益为负，4、连续120个交易日累计成交量低于100万股。 2、其他特别处理：注意数字规定 3.暂停股票上市交易：注意数字规定 4.终止股票上市交易：注意数字规定 公司债券上市交易暂停： 1、 公司有重大违法行为 2、 公司情况发生重大变化不符合上市条件 3、 募集资金不按照核准的用途使用 4、 未按募集办法履行义务 5、 公司近两年亏损 1、集中竞价系统 包括四个部分： 1）交易系统、 2）结算系统；结算系统是指对证券交易进行清算、交收和过户的系统。 3信息系统、 4）监察系统（①行情监控 ②交易监控　③证券监控④资金监控） 2、大宗交易系统 大宗交易的价格不作当日的收盘价，不纳入指数计算，不计入当日行情，但成交量要计入当日的总成交量。 3、固定收益证券综合电子平台 该体系交易的品种为国债、公司债、企业债、分离交易的可转换公司债中的公司债。 4、综合协议交易平台 证券大宗交易以及专项资产管理计划收益权份额等证券的协议交易，可以通过综合协议交易平台进行，具体包括：权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等；债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购等；专项资产管理计划收益权份额协议交易和深圳证券交易所规定的其他交易。主要服务于机构投资者。 （三）我国的场外交易市场 主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办