《企业管理咨询师》第九章企业管理咨询师财务管理咨询工具.docVIP

企业管理咨询师财务管理咨询工具 图9-1　财务管理重点的转移 图9-2　财务职能的实现形式 图9-3　未来财务职能 图9-4　未来财务职能的新含义 图9-5　财务管理新模式 图9-6　财务管理的5F模式 图9-7　战略性利润的来源 表9-1　传统的企业业绩衡量方法 衡量标准 缺　　陷 　产量 　市场份额 　不能提供财务业绩方面的信息 　可能会产生误导；在亏损的情况下增加产量和市场份额反而会破坏价值 　产值 　销售收入 　收入增长 　忽略了生产成本、销售费用及其他管理费用 　净利润 　销售回报率（ROS） 　每股收益 　可能会产生误导，只注意利润 　忽略了资本需求和资本成本 表9-2　价值衡量指标 需要衡量的对象 最可靠的衡量指标 是否在创造价值 表现如何 什么是最低投资回报 如何衡量增长 公司的价值 　股东回报率 / Total　Shareholder　Return（ TSR ） 　投资资本的现金流回报 / Cash　Flow　Return On　Gross　Invested　Capital　（CFROI ） 　加权平均的资金流量成本 / Weighted—Average Cost of Capital （WACC ） 　可持续的资产增长率 / Sustainablb　Asse　Growth　Rate 　未来现金流量的净现值 / Net　Present　Value of Future Cash Flows（NPV or DCF） 图9-8　价值管理模型 图9-9　关键价值驱动因素流程 图9-10　价值驱动模型 图9-11　企业价值树 图9-12　ROE树 图9-13　ROCE树 图9-14　财务预测模型 图9-15　现金预测模型 图9-16　资产负债表的预测方法 图9-17　总债务的预测方法 表9-3　所有者权益的预测 主要项目 预测方法 利息收入 利息支出 税前营运利润（EBIT） 各业务单元根据关键营运变量计算出税前营运利润 总公司EBIT为各单元及总部的简单汇总 由财务组提供的利息支出预测 按2000年利息收入作简单预测 税前息后利润（EBT） 所得税 按33％税率计算 净利润（Net Profit） 图 9-18　预测某单位所有者权益 表9-4　总资产预测表 主要项目 预测方法 　经营性流动资产 　(1)营运现金 　(2)应收账款 　(3)库存 　(4)其他经营性流动资产 　各业务单元预测，简单汇总相加 　各业务单元预测，除去内部重复计算部分后汇总 　各业务单元预测，简单汇总 　各业务单元预测，简单汇总 　经营性长期资产的预测 　(1)固定资产净值 　(2)其他经营性长期资产 　各业务单元预测，简单汇总相加得出公司固定资产净值 　各业务单元预测，简单汇总 　非经营性资产（调整项） 　根据２００３年总资产值作出调整 　２００４年后每年按预测的总负债与所有者权益作为总资产预测目标，在非营运资产中作出相应的调整 图9-19　价值评估在企业中的应用 图9-20　现金的时间价值分析 图9-21　折现现金流量法 1.预测自由现金流量 2.计算加权平均资本成本率（WACC）=10% 3.确定终值 4.用加权平均资本成本将自由现金流量及终值折现到净现值 图9-22　折现现金流量驱动市场价值某企业示例 图9-23　折现现金流量模型 图9-24　自由现金流量定义 图9-25　WACC的计算 表9-5　内部审计与外部审计的比较 比较对象 内部审计 外部审计 选派指定 　作为内部员工，由管理层选派指定 　作为外部聘请的专业人员，由股东大会选派指定 所需资格 　由管理层需要决定 　由注册会计师协会及其他资格认定机构确定 独立性 　仅独立于被审计的机构 　既独立于委托人，又独立于被审计机构 权利 只有作为内部职工的权利 　由相关法律规定 主要目的 　由管理层决定，如防错弊、效率考察等 　对财务报表发表真实公允的审计意见 工作范围的限制 　由管理层决定 　不应受到任何限制 报告责任 　对审计委员会、董事会或其他内部机构，不具鉴证作用 　对董事会或股东大会报告，所出具报告具有鉴证作用 图9-26　最佳实践——内部控制系统示意图 图9-27　企业内部控制的三要素 图9-28　企业内部控制图 图9-29　内部审计的演变历史 图9-30　建制绩优的内部审计部门 图9-31　企业风险模型 图9-32　经营风险系统 图9-33　财务风险管理框架 图9-34　财务风险管理方法 图9-35　财务风险实施的主要问题 图9-36　成本管理的三个维度 图9-37　成本的财务角度分析 图9-38　成本的运营角度分析 图9-39　成本的战略角度分析 图9-40　成本的分类 图9-41　制造成本与完全成本 图9-42　作业