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股票二级市场结构化融资业务 目 录 一、结构化股票二级市场融资业务产品简介 产品综述 结构化股票二级市场分层优先级理财业务（含伞形）是指由我行募集理财资金，认购信托公司设立的结构化证券投资集合资金信托计划的优先级份额，信托公司的其他客户认购信托计划的次级份额，优先级份额和次级份额的比例不超过2.5：1。 优先级的受偿顺序先于次级，享受固定收益的回报；次级以其本金保证优先级的本金和理财收益的安全，承担股票市场的投资风险和收益。结构化证券投资集合资金信托计划采纳委托人代表的建议进行投资，期限为6个月至2年。股票分层优先级理财产品在我行的风险评级为R2，属于稳健型产品。 信托计划A 一、结构化股票二级市场融资业务产品简介 业务结构图 次级受益权 优先级受益权 次级投资人 (机构、个人） 出资A 招商银行作为托管行托管信托计划 优先级投资人 （招商银行理财资金） 出资≦2.5A 信托公司作为受托人，接受投资指令，按信托合同执行风险控制措施 一、结构化股票二级市场融资业务产品简介 风险控制手段 一、结构化股票二级市场融资业务产品简介 伞形结构 伞型结构的主要优势在于降低次级资金门槛和融资成本。次级资金门槛500万元，可以为更多偏好杠杆投资股票的次级投资者提供融资。 一、结构化股票二级市场融资业务产品简介 1、华润信托模式：预警线和止损线的水平分别为1.35、1.275 计算公式为：信托单元内当前总资产/优先本金 2、中信信托模式：预警线和止损线的水平分别为0.90、0.85 计算公式为：信托单元内当前总资产/信托单元初始投资本金 预警线之下要求减仓至6成，止损线之下要求强制平仓。 a.母信托对某只股票的持股比例不得超过该股票总股本的5%，如果母信托下各子信托都拟投资某只股票，则某子信托有可能因总持仓量超限而无法投资； b.因证券帐户不能同一时间即买又卖某个证券品种，如果各子信托在同一时间对某证券反向下单，伞型系统会自动将一个方向的交易延时10秒左右时间； c.伞型模式不支持新股申购、银行间债券投资等业务。 一、结构化股票二级市场融资业务产品简介 二、结构化股票二级市场融资业务营销指引 二、结构化股票二级市场融资业务营销指引 业务特点 二、结构化股票二级市场融资业务营销指引 融资成本 二、结构化股票二级市场融资业务营销指引 股票结构化（伞形）业务套餐 二、结构化股票二级市场融资业务营销指引 二、结构化股票二级市场融资业务营销指引 我行营销优势 三、结构化股票二级市场融资业务审批流程 申报流程 四、结构化股票二级市场融资业务目标客群 营销资讯——为我所用，全面布局 一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引 营销资讯——为我所用，全面布局 一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引 营销资讯——为我所用，全面布局 一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引 营销资讯——为我所用，全面布局 五、结构化股票二级市场融资业务注意事项 业务标准及注意事项 1） 本计划（各投资组合总计）对单支个股总计持仓上限不得超过该股总股本的4.99%，不超过该股票流通股本的10%； 2）本计划（含各投资组合）按成本计算，投资于非创业板上市公司所发行的单一股票的投资总额不得超过本计划项下资产净值的20%，投资于单只创业板股票的投资比例不超过本计划项下信托资产净值的10%；投资沪深300单一股票可放宽至30%； 3）本计划（含各投资组合）购买单只封闭式基金或债券的投资额不能超过本计划资产总值的10%； 4） 不得主动投资“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票及权证等高风险产品； 5） 本计划每笔委托指令的持续时间应不超过5分钟，否则受托人有权对该笔委托指令进行暂停、限制及终止操作； 五、结构化股票二级市场融资业务注意事项 业务标准及注意事项 6）本计划禁止融资融券交易、禁止权证交易、禁止正回购交易； 7）不得购买受托人自身发行的股票以及与受托人存在关联关系的上市公司股票； 8） 未经受托人同意，本计划禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、逆回购交易和上市公司增发业务； 9）本计划不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产等； 10）本信托计划期限届满以及每个投资组合存续期限届满前15个交易日起，受托人有权禁止本信托计划或该投资组合进行证券买入的交易； 11）法律规定或信托文件约定的其他投资限制。 * *